Story
Citi Naikkan Peringkat Forvia, Antisipasi Pemulihan Didorong Konfirmasi Panduan
Summary
Citi Research menaikkan peringkat saham pemasok otomotif Forvia menjadi "Beli" dari "Netral", dengan keyakinan bahwa penegasan kembali panduan setahun penuh perusahaan akan mendukung pemulihan sahamnya.
Citi Research telah menaikkan peringkat saham Forvia menjadi "Beli" dari "Netral", sambil mempertahankan target harga di €12. Pialang tersebut meyakini bahwa penurunan harga saham Forvia baru-baru ini, yang anjlok sekitar 38% sejak Februari, dianggap berlebihan dan banyak berita buruk yang telah diperhitungkan dalam harga saat ini.
Menjelang rilis laporan keuangan semester pertama Forvia pada 31 Juli, Citi membuka "pengawasan katalis positif" selama 30 hari. Mereka bertaruh bahwa jika manajemen mengonfirmasi kembali panduan kinerja untuk setahun penuh, hal itu akan menjadi pendorong positif bagi harga saham. Sejak Februari, saham Forvia telah turun dari €15 menjadi sekitar €9,30.
Citi mencatat bahwa penurunan harga saham ini tidak mencerminkan berita spesifik dari perusahaan. Sejak Februari, Forvia telah menyajikan peta jalan yang kuat, menjual bisnis interiornya senilai €1,82 miliar kepada Apollo Funds, dan tetap berada di jalur untuk mengurangi rasio utang bersih terhadap EBITDA yang disesuaikan menjadi sekitar 1,5 kali pada akhir tahun.
AdIndustri otomotif sendiri menghadapi beberapa tantangan, termasuk ketidakpastian akibat konflik di Timur Tengah, restrukturisasi oleh produsen mobil Eropa, dan kekhawatiran mengenai ketersediaan chip DRAM pada tahun 2027. Meskipun demikian, Citi memproyeksikan penjualan Forvia pada semester pertama 2026 akan mencapai €10,3 miliar dengan marjin EBIT 5,8%, yang dinilai cukup untuk mendukung manajemen dalam mengonfirmasi panduan setahun penuh dengan target marjin EBIT 6% hingga 6,5%.