Proyeksi Pendapatan Bank of America Memicu Kekhawatiran Sektoral di Perbankan Investasi

CEO Bank of America, Brian Moynihan, mengindikasikan bahwa pendapatan dari bisnis perbankan investasi (IB) pada kuartal ketiga berada di jalur yang lebih lemah, memicu kekhawatiran bahwa tantangan makroekonomi mulai berdampak signifikan pada salah satu pendorong laba utama bagi bank-bank global.

Proyeksi Pendapatan Kuartal Ketiga

Berbicara di Barclays Global Financial Services Conference, Moynihan menyatakan bahwa pendapatan perbankan investasi untuk kuartal ketiga diproyeksikan berada di kisaran $1,6 miliar hingga $1,8 miliar. Angka ini menandai penurunan lebih dari 10% dibandingkan dengan $2 miliar yang tercatat pada periode yang sama tahun lalu.

Sementara itu, pendapatan dari penjualan dan perdagangan (*sales and trading*) diperkirakan akan datar dibandingkan dengan perolehan $5,4 miliar pada kuartal ketiga 2025. Proyeksi yang lebih lemah dari perkiraan ini secara langsung menekan saham-saham perbankan.

Dampak Pasar dan Sinyal Industri

Peringatan dari BofA ini bukanlah masalah yang terisolasi. Saham Bank of America (BAC) anjlok -5,14% setelah pengumuman tersebut, yang turut menyeret turun Indeks S&P 500 Banks sebesar 2,7%. Hal ini menunjukkan bahwa investor melihatnya sebagai sinyal potensi pelemahan di seluruh sektor.

Ad

Kekhawatiran ini didukung oleh data eksternal. Menurut data Jefferies per 3 September, proksi pendapatan perbankan investasi untuk delapan bank global utama telah turun 15% secara tahunan (*year-over-year*), menandakan bahwa tekanan sektoral sudah terasa bahkan sebelum pengungkapan dari BofA.

Konteks Makroekonomi dan Perbandingan

Perlambatan ini didorong oleh beberapa faktor yang saling terkait, termasuk:

• Suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama (*higher-for-longer rates*), yang memperlambat permintaan pembiayaan dan aktivitas kesepakatan.
• Pelemahan aktivitas pembiayaan, terutama di segmen *prime brokerage* Asia.
• Efek dasar yang sulit setelah aktivitas lindung nilai yang tinggi pada kuartal sebelumnya.

Di tengah tantangan ini, beberapa bank menunjukkan ketahanan yang lebih baik. Goldman Sachs (GS) dan JPMorgan (JPM) dianggap berada dalam posisi yang relatif lebih aman berkat skala bisnis mereka yang luas di bidang penasihat M&A dan pasar modal. Sebaliknya, bank-bank Eropa seperti Barclays (BARC) dinilai lebih terekspos karena porsi pendapatan yang signifikan dari perbankan investasi.