Baird Ungkap Saham Pakaian dan Alas Kaki Unggulan di Tengah Volatilitas

Firma investasi Baird telah menyoroti sejumlah peluang investasi yang menarik di sektor pakaian, alas kaki, dan kebugaran, dengan memberikan peringkat Outperform pada beberapa perusahaan. Menurut Baird, perusahaan-perusahaan ini memiliki pendorong pertumbuhan yang kuat dan valuasi yang menarik meskipun pasar baru-baru ini mengalami volatilitas.

Pendorong Utama Sektor

Analisis Baird menunjukkan bahwa ada beberapa faktor kunci yang mendukung potensi kenaikan saham-saham di sektor ini. Momentum dari penjualan langsung ke konsumen (DTC), kekuatan merek yang solid, dan potensi pengembalian kas kepada pemegang saham menjadi pilar utama tesis investasi mereka.

Faktor-faktor ini diyakini dapat menopang kinerja keuangan perusahaan bahkan di tengah lingkungan fundamental yang menantang, memberikan profil risiko/imbal hasil yang menarik bagi para investor.

Ad

Analisis Saham Pilihan Baird

Baird merinci beberapa nama spesifik yang mereka yakini memiliki posisi yang baik untuk berkinerja unggul:

• Amer Sports (AS): Baird melihat prospek positif untuk Amer Sports didukung oleh pertumbuhan kuat di tiga merek utamanya. Model bisnis DTC premium yang berasal dari Tiongkok dan Asia, serta posisi merek yang otentik, menjadi keunggulan. Valuasi saat ini, sekitar 10 kali rasio nilai perusahaan terhadap EBITDA dua belas bulan ke depan (NTM EV/EBITDA), dianggap menarik.
• On Holding (ONON): Perusahaan ini dinilai berada di posisi yang tepat untuk memberikan metrik pertumbuhan terbaik di kelasnya di berbagai kategori produk dan geografi. Meskipun kinerja grosir di AS sempat melemah, kekuatan berkelanjutan di segmen DTC dan margin kotor menunjukkan bahwa perlambatan tersebut bersifat sementara. Sahamnya dianggap sangat terdiskon dengan valuasi kurang dari 8 kali NTM EV/EBITDA.
• Kontoor Brands (KTB): Baird meyakini Kontoor akan mendapat manfaat dari percepatan pertumbuhan pendapatan dan laba setelah akuisisi Helly Hansen. Merek Wrangler diperkirakan akan mempertahankan momentum, sementara Helly Hansen dapat memberikan pertumbuhan pendapatan tahunan 10%. Rencana pembelian kembali saham senilai $400 juta memberikan dukungan tambahan.
• Wolverine World Wide (WWW): Baird menyatakan keyakinan yang meningkat pada potensi kenaikan laba, didukung oleh fundamental yang solid dan potensi pengembalian kas. Merek Saucony dan Merrell masing-masing tumbuh 9% dan 10% (tidak termasuk dampak mata uang) pada kuartal kedua, memposisikan mereka untuk memanfaatkan pasar yang sehat.
• Boot Barn (BOOT): Dianggap memiliki salah satu profil pertumbuhan sekuler terbaik di ritel khusus. Baird melihat peluang bagi perusahaan untuk menumbuhkan unit bisnisnya di kisaran belasan persen dan laba per saham (EPS) sebesar 20% per tahun dalam jangka panjang, didukung oleh tren industri yang menguntungkan.
• Crocs (CROX): Menurut Baird, langkah-langkah yang diterapkan Crocs sejak pertengahan 2025 untuk menyehatkan pasar telah membuahkan hasil. Hal ini didukung oleh inventaris yang lebih bersih di seluruh kanal penjualan serta eksekusi produk dan pemasaran yang lebih kuat. Kemampuan perusahaan menghasilkan kas yang kuat dan minat yang meningkat untuk pembelian kembali saham memberikan bias kenaikan tambahan pada EPS.