पेल्ट्ज़ के ट्रायन फंड द्वारा 1.4 बिलियन डॉलर के अधिग्रहण प्रस्ताव के बाद वेंडीज़ के शेयरों में भारी उछाल आया।

बुधवार को वेंडीज़ कंपनी (WEN) के शेयरों में 15% तक की उछाल आई, जब ट्रायन फंड मैनेजमेंट के नेतृत्व वाले एक निवेशक समूह ने कंपनी को निजी बनाने के लिए एक गैर-बाध्यकारी, पूरी तरह से नकद प्रस्ताव पेश किया।

अधिग्रहण प्रस्ताव

बुधवार को SEC को प्रस्तुत एक नियामक फाइलिंग के अनुसार, इस समूह ने ट्रायन के स्वामित्व में न होने वाले वेंडीज़ के सभी बकाया शेयरों को 7.35 डॉलर प्रति शेयर की दर से खरीदने का प्रस्ताव दिया है। इस बोली से फास्ट-फूड ऑपरेटर का मूल्य लगभग 1.4 बिलियन डॉलर हो जाता है और यह मंगलवार को शेयर के बंद भाव से लगभग 20% अधिक है।

ट्रियन, जो 16.3% हिस्सेदारी के साथ वेंडीज़ का सबसे बड़ा शेयरधारक है, ने इस बोली के लिए प्रमुख रेस्तरां ऑपरेटर फ्लिन ग्रुप, ब्लूफाइव कैपिटल और सिक्स्थ स्ट्रीट पार्टनर्स के साथ साझेदारी की है। प्रस्ताव में कहा गया है कि अधिग्रहण को विलय के रूप में संरचित किया जाएगा, जिसमें ट्रायन अपनी मौजूदा इक्विटी को नवगठित निजी कंपनी में स्थानांतरित कर देगा।

अधिग्रहण का औचित्य

निवेशक समूह ने वेंडीज़ के बोर्ड को लिखे अपने पत्र में तर्क दिया कि कंपनी एक "नाजुक मोड़" पर है। उन्होंने दबावग्रस्त अमेरिकी उपभोक्ता, आर्थिक अनिश्चितता, कमोडिटी मुद्रास्फीति और तीव्र प्रतिस्पर्धा से चिह्नित चुनौतीपूर्ण वातावरण को इस कदम के कारणों के रूप में बताया। पिछले पांच वर्षों में शेयर लगभग 70% गिर गया है।

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कंसोर्टियम का तर्क है कि सफल पुनरुद्धार के लिए बैलेंस शीट को मजबूत करने और सिस्टम प्रदर्शन में सुधार करने के लिए महत्वपूर्ण, धैर्यपूर्ण पूंजी निवेश की आवश्यकता है। उनका तर्क है कि कंपनी को निजी बनाने से प्रबंधन को सार्वजनिक बाजारों के अल्पकालिक दबावों से दूर, बहुवर्षीय परिवर्तन को क्रियान्वित करने की अनुमति मिलेगी।

सौदे की संरचना और अगले चरण

प्रस्ताव को संभावित वित्तपोषण बाधाओं से बचने के लिए संरचित किया गया है। गैर-बाध्यकारी प्रस्ताव की प्रमुख शर्तें इस प्रकार हैं:

• यह पूरी तरह से कंसोर्टियम द्वारा वित्तपोषित एक पूर्ण-नकद लेनदेन है।
• इस प्रस्ताव के लिए किसी नए ऋण की आवश्यकता नहीं है और यह किसी वित्तपोषण शर्त के अधीन नहीं है।
• समूह को उम्मीद है कि कंपनी का मौजूदा प्रतिभूतिकरण वित्तपोषण यथावत रहेगा।

अब इस प्रस्ताव का मूल्यांकन वेंडीज़ बोर्ड के स्वतंत्र निदेशकों की एक विशेष समिति द्वारा किया जाएगा। निवेशक समूह ने अंतिम समझौते को अंतिम रूप देने के लिए उचित जांच प्रक्रिया को शीघ्रता से पूरा करने का विश्वास व्यक्त किया है।