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ウェンディーズの株価がペルツ氏率いるトライアン・ファンドによる14億ドルの非公開化提案を受け急騰
ウェンディーズ・カンパニー（WEN）の株価は、トライアン・ファンド・マネジメント率いる投資家グループによる、同社を非公開化する非拘束的な全額現金による買収提案が公表されたことを受け、水曜日に一時15%も急騰した。
買収提案
水曜日に米国証券取引委員会（SEC）に提出された規制当局への届出によると、このコンソーシアムは、トライアンが既に保有していないウェンディーズの発行済み株式すべてを1株あたり7.35ドルで取得することを提案している。この買収提案は、ファストフードチェーンであるウェンディーズの企業価値を約14億ドルと評価するもので、火曜日の終値に対して約20%のプレミアムとなる。
ウェンディーズの筆頭株主であり、16.3%の株式を保有するトライアンは、大手レストラン運営会社フリン・グループ、ブルーファイブ・キャピタル、シックス・ストリート・パートナーズと提携してこの買収提案を行っている。提案書によると、買収は合併の形で行われ、トライアンは既存の株式を新たに非公開となる会社に引き継ぐことになる。
買収の根拠
投資家グループはウェンディーズの取締役会宛ての書簡で、同社が「重大な局面」にあると主張した。買収の理由として、米国消費者の購買意欲の低下、経済の不確実性、商品価格の高騰、そして激しい競争といった厳しい経営環境を挙げた。同社の株価は過去5年間で約70%下落している。
Ad投資家グループは、事業再生を成功させるには、バランスシートの強化とシステムパフォーマンスの向上を図るための、長期的かつ長期的な資本投資が必要だと主張している。非公開化によって、経営陣は株式市場の短期的なプレッシャーから解放され、複数年にわたる変革を実行できると彼らは主張する。
取引構造と今後のステップ
この提案は、潜在的な資金調達上の障害を回避するように構成されている。拘束力のない買収提案の主な条件は以下のとおりです。
- 本提案は、コンソーシアムが全額出資する全額現金による取引です。
- 本提案は新たな負債を一切必要とせず、資金調達条件も付帯しません。
- 投資家グループは、同社の既存の証券化による資金調達が維持されると見込んでいます。
本提案は現在、ウェンディーズ取締役会の独立取締役で構成される特別委員会による評価を受けています。投資家グループは、デューデリジェンスを迅速に進め、最終合意に至ることに自信を示しています。