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HPE के मजबूत नतीजे, लेकिन सप्लाई की चिंता से शेयर गिरे
हेवलेट पैकर्ड एंटरप्राइज (HPE) ने अपनी तीसरी तिमाही में उम्मीद से बेहतर आय और राजस्व की सूचना दी, लेकिन इसके बावजूद 3 सितंबर को इसके शेयर में 9.47% की भारी गिरावट देखी गई। निवेशकों की मुख्य चिंता यह है कि कंपनी मजबूत मांग को लाभदायक शिपमेंट में बदलने में सक्षम है या नहीं, क्योंकि सप्लाई चेन की बाधाएं एक बड़ी चुनौती बनी हुई हैं।
नतीजों के मुख्य बिंदु
कंपनी ने एक मजबूत तिमाही दर्ज की, जिसमें राजस्व और मुनाफा दोनों विश्लेषकों के अनुमानों को पार कर गए। कंपनी के अनुसार, साल-दर-साल ऑर्डर में 42% की मजबूत वृद्धि देखी गई।
- प्रति शेयर आय (EPS): $1.11 दर्ज की गई, जबकि अनुमान $0.92 का था।
- राजस्व (Revenue): $12.20 बिलियन रहा, जबकि अनुमान $11.93 बिलियन का था।
- ऑपरेटिंग मार्जिन: गैर-GAAP ऑपरेटिंग मार्जिन 16.2% तक पहुंच गया।
- फ्री कैश फ्लो: $958 मिलियन का रिकॉर्ड तिमाही स्तर हासिल किया।
मांग और आपूर्ति में अंतर
बाजार की चिंता का मुख्य कारण यह है कि कंपनी के ऑर्डर राजस्व की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ रहे हैं। मेमोरी, NAND और वेफर जैसे घटकों की कमी के कारण कंपनी सभी ऑर्डर को पूरा नहीं कर पा रही है, जिससे एक रिकॉर्ड बैकलॉग बन गया है।
AdAI सिस्टम के ऑर्डर पिछली तिमाही से 30% बढ़कर $2.4 बिलियन हो गए, लेकिन इन सिस्टम्स का मार्जिन पारंपरिक सर्वरों की तुलना में कम है। इससे यह चिंता बढ़ गई है कि जैसे-जैसे AI का हिस्सा बढ़ेगा, कंपनी की कुल लाभप्रदता पर दबाव पड़ सकता है।
भविष्य का आउटलुक और प्रमुख उत्प्रेरक
इन चुनौतियों के बावजूद, HPE ने अपने भविष्य के अनुमानों को बढ़ाया है। कंपनी ने वित्त वर्ष 2026 के लिए अपने समायोजित EPS गाइडेंस को बढ़ाकर $3.75-$3.85 कर दिया है। इसके अलावा, वित्त वर्ष 2027 के लिए राजस्व वृद्धि का अनुमान भी 8%-12% से बढ़ाकर 13%-17% कर दिया गया है।
निवेशक अब इस बात पर नजर रखेंगे कि HPE अपनी सप्लाई चेन की समस्याओं को कितनी जल्दी सुलझाता है और अपने रिकॉर्ड बैकलॉग को राजस्व में बदलता है। कंपनी की अगली तिमाही की रिपोर्ट, जो 3 दिसंबर, 2026 को आने की उम्मीद है, इस बारे में और स्पष्टता प्रदान करेगी। विश्लेषकों की राय बंटी हुई है, जहां गोल्डमैन सैक्स ने $75 के लक्ष्य मूल्य को बनाए रखा है, वहीं वेल्स फार्गो ने राजस्व रूपांतरण की चिंताओं का हवाला देते हुए अपने लक्ष्य को घटाकर $54 कर दिया है।