Stifel點名應用技術股：看好Ciena與Viavi受惠AI及電信基建浪潮

金融服務公司Stifel在一份最新分析報告中，點名了應用技術設備與測試領域的兩大主要投資機會，分別為Ciena (CIEN) 與Viavi Solutions (VIAV)。報告指出，隨著人工智慧(AI)基礎建設的擴建和先進電信系統的規模化，資料基礎設施與測試設備的需求日益增長，使這兩家公司處於有利的市場地位。

Stifel首選Ciena：看好其市場規模與產品組合

Stifel將Ciena列為該領域的首選股。報告預估，到2029年，Ciena在廣域網路、資料中心互連及相關領域的潛在市場規模 (TAM) 將達到約 500億美元。

Stifel認為，Ciena的RLS Hyper-Rail線路系統具有高度差異化優勢，其首個部署項目更是與一家超大規模資料中心業者共同開發。該公司的產品組合橫跨系統、互連設備（包括WaveLogic數據機和可插拔模組）及軟體，使其能在AI驅動廣域網路和資料中心需求的趨勢下擴大市佔率。目前，Ciena的積壓訂單金額達到創紀錄的 77億美元，顯示市場需求持續強勁。

Viavi前景可期：受惠於下一代模組測試需求

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Stifel將Viavi Solutions列為第二推薦的股票，主要看好其在下一代電信基礎設施測試設備的增長潛力。分析師預期，隨著1.6T模組和系統的出貨，模組測試的市場機會將與收發器市場同步擴大。

此外，報告特別提到，先進封裝和光纖技術的發展可能帶來額外的潛在市場機會，而這一增長潛力尚未完全反映在目前的市場模型中。近期，在償還定期貸款後，標普全球評級 (S&P Global Ratings) 已將Viavi的信用評級從B+上調至BB，顯示其財務狀況有所改善。

市場意涵與產業背景

Stifel的分析凸顯了AI基礎建設投資的溢出效應，正從晶片製造商擴散至網路設備與測試供應商。對於投資人而言，這意味著擁有差異化產品組合和大量積壓訂單的公司，在當前的技術升級週期中，具備更穩健的增長前景。Ciena的創紀錄訂單和Viavi在下一代測試市場的佈局，均反映了此一產業趨勢。