스티펠, 응용 기술 장비 분야 최선호주로 시에나·비아비 지목

미국 투자은행 스티펠(Stifel)이 데이터 인프라 및 테스트 장비 수요 증가에 힘입어 응용 기술 장비·테스트 분야에서 유망한 투자 기회를 제시했다. 스티펠은 특히 시에나(Ciena)와 비아비 솔루션즈(Viavi Solutions)를 차별화된 제품 포트폴리오와 강력한 시장 지위를 가진 최선호주로 꼽았다.

시에나(CIEN), AI 수요 기반 시장 점유율 확대 기대

스티펠은 시에나를 해당 분야 최선호주로 선정하며, 인공지능(AI)이 광역 네트워크(WAN) 및 데이터센터 수요를 견인함에 따라 회사가 시장 점유율을 확대할 것으로 전망했다. 스티펠에 따르면 시에나는 자사의 총유효시장(TAM) 규모가 2029년까지 약 500억 달러에 이를 것으로 추산하고 있다.

특히 하이퍼스케일러 파트너와 공동 개발한 'RLS 하이퍼레일' 라인 시스템을 매우 차별화된 제품으로 평가했다. 시에나의 수주 잔고는 사상 최대치인 77억 달러에 달하며, 이는 지속적인 수요를 시사한다. 최근 시에나는 28억 7,500만 달러 규모의 전환사채 발행을 마감했다고 발표한 바 있다.

비아비(VIAV), 차세대 통신 테스트 시장 성장 수혜

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스티펠은 비아비 솔루션즈를 업계 2위 유망주로 꼽았다. 회사는 1.6T 모듈 및 시스템 출하가 본격화됨에 따라 트랜시버 시장과 함께 모듈 테스트 분야의 기회가 선형적으로 확대될 것으로 예상된다. 스티펠은 첨단 패키징 및 광섬유 기술이 현재 모델에 반영되지 않은 추가적인 총유효시장 기회를 창출할 수 있는 잠재적 승수 역할을 할 수 있다고 분석했다.

이러한 분석은 비아비가 차세대 통신 인프라용 테스트 장비 시장의 성장으로부터 수혜를 입을 핵심 기업임을 시사한다. 최근 S&P 글로벌 레이팅스는 비아비의 신용등급을 기존 'B+'에서 'BB'로 상향 조정했으며, 회사는 6G 보안 프로젝트 추진을 위해 EU로부터 110만 달러의 자금을 지원받았다.

시장 배경: AI 인프라 투자 확대

스티펠의 분석은 AI 인프라 구축과 첨단 통신 시스템 확장이 응용 기술 장비 분야의 성장을 이끄는 핵심 동력이라는 점을 강조한다. 기술 발전이 새로운 시장 수요를 창출함에 따라, 강력한 제품 포트폴리오와 기록적인 수주 잔고를 보유한 기업들이 지속적인 성장을 보일 가능성이 높다는 것이 시장 전문가들의 평가다.