Stifel看好应用技术板块：Ciena与Viavi因AI需求获重点推荐

投资公司Stifel在一份最新分析报告中，将Ciena (CIEN) 和Viavi Solutions (VIAV) 列为应用技术设备与测试领域的首选投资机会。报告指出，人工智能基础设施和先进电信系统的扩张正持续推动该行业的需求增长。

Stifel分析：AI基础设施驱动行业机遇

Stifel认为，应用技术行业的核心增长动力来自于人工智能基础设施的持续建设以及先进电信系统的规模化部署。该公司重点关注那些拥有差异化产品组合和创纪录积压订单的公司，这些因素预示着持续的市场需求。

分析指出，随着技术不断进步，那些在市场中占据有利地位并能抓住不断扩大的潜在市场（TAM）的公司，将具备显著的增长潜力。

Ciena (CIEN)：位居榜首，市场前景广阔

Stifel将Ciena列为该领域的首选股票。Stifel分析称，到2029年，Ciena在广域网 (WAN)、数据中心互联以及横向扩展层面的潜在市场总额预计将达到约500亿美元。

Stifel认为Ciena具备以下关键优势：

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• 差异化产品：其RLS Hyper-Rail线路系统具有高度差异化，首个部署项目是与一家超大规模计算合作伙伴共同创建的。
• 强大的产品组合：涵盖系统、包括WaveLogic调制解调器和可插拔设备在内的互联产品以及软件，使其能够充分受益于AI驱动的广域网和数据中心需求增长。
• 创纪录的积压订单：目前积压订单金额高达创纪录的77亿美元。

近期，Ciena宣布已完成一笔28.75亿美元可转换优先票据的私募发行，并任命了新的首席供应链官。

Viavi Solutions (VIAV)：受益于下一代测试需求

Stifel将Viavi Solutions列为该领域的第二大推荐股，主要看好其在下一代电信基础设施测试设备领域的增长机会。Stifel预计，随着1.6T模块和系统的出货，模块测试市场的机会将与收发器市场同步线性增长。

Stifel的分析还指出，先进封装和光纤技术的发展可能成为进一步的增长催化剂，为公司带来当前模型尚未反映的增量市场机会。近期，标普全球评级在Viavi偿还其定期贷款后，将其信用评级从B+上调至BB。此外，该公司还获得了110万美元的欧盟资金，用于推进一个6G安全项目。