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スティフェル、応用技術セクターの注目銘柄としてシエナとViaviを推奨
Summary
投資会社スティフェルは、AIインフラや次世代通信システムの需要拡大を背景に、応用技術セクターにおける有望銘柄としてシエナとViaviソリューションズを挙げた。
投資会社スティフェルは、応用技術（装置・試験）セクターにおいて、データインフラと試験装置への需要拡大の恩恵を受ける主要企業としてシエナ（CIEN）とViaviソリューションズ（VIAV）を特定した。同社の分析は、技術進歩によって市場での地位を固め、獲得可能な市場を拡大している企業に焦点を当てている。
AIインフラ需要が追い風
スティフェルによると、同セクターは人工知能（AI）インフラの構築や高度な電気通信システムの拡張が継続的な成長ドライバーとなっている。特に、差別化された製品ポートフォリオを持ち、記録的な受注残高を抱える企業は、持続的な需要があることを示唆していると指摘する。
個別銘柄の分析
スティフェルは、セクター内で特に有望な2社を挙げている。
シエナ：セクター首位の評価
スティフェルはシエナを同セクターのトップ銘柄と評価。同社は、広域ネットワーク（WAN）やデータセンター相互接続（DCI）などの分野で、2029年までに獲得可能市場規模（TAM）が約500億ドルに達すると試算している。
Ad- 差別化された技術: 同社のRLS Hyper-Railラインシステムは、ハイパースケーラーとの共同開発によるもので、高い競争優位性を持つと見られている。
- 力強い需要: AIがWANやデータセンターの需要を牽引する中、システム、WaveLogicモデムを含む相互接続製品、ソフトウェアにまたがるポートフォリオで市場シェアを拡大する態勢が整っている。
- 記録的な受注残高: 受注残高は過去最高の77億ドルに達しており、旺盛な需要を示している。
Viaviソリューションズ：次世代通信テスト需要に期待
Viaviはセクター内で2番目に評価が高い銘柄とされている。スティフェルは、1.6Tのトランシーバーやシステムの出荷に伴い、モジュール試験の機会が市場と連動して拡大すると予想している。
スティフェルの分析では、先端パッケージングや光ファイバー技術がさらなる市場機会を生み出す可能性があり、これは現在のモデルにはまだ反映されていない増分的なTAMをもたらす可能性があるという。同社は最近、EUから6Gセキュリティプロジェクト推進のため110万ドルの資金援助を受けている。
市場への示唆
スティフェルの分析は、データおよび通信インフラ分野で専門的な技術を持つ企業が、AIや次世代通信といった構造的な成長テーマを背景に有利な立場にあることを示唆している。投資家は、これらの企業が短期的な四半期業績だけでなく、長期的な市場機会に基づいて再評価されるかどうかに注目している。