傳H&F與Valeas擬讓Baker Tilly舉債 發放10億美元股利

根據彭博社引述知情人士報導，私募股權公司 Hellman & Friedman (H&F) 與 Valeas Capital Partners 正在考慮透過增加其投資組合公司 Baker Tilly 的債務，向自身支付一筆高達 10億美元 的股利。

此舉若成功，將成為今年以來規模最大的股利發放交易。

交易細節

消息人士指出，這兩家私募股權所有者正尋求在槓桿貸款市場為 Baker Tilly 進行一項更廣泛的再融資計畫，並將此次的股利發放納入其中。這筆 10億美元 的資金將透過為這家會計與諮詢公司增加新的債務來籌集。

根據彭博社彙編的數據，若此交易順利完成，其規模將超越今年所有其他的股利相關交易，凸顯私募股權公司在當前市場環境下尋求回報的積極策略。

何謂股利資本重組？

Ad

股利資本重組 (Dividend Recapitalization) 是一種金融操作，私募股權公司藉此讓其投資組合公司承擔額外債務，並將籌得的資金以股利形式分配給自己（即股權所有者）。

這種策略允許私募股權公司在不出售公司股權的情況下，從其投資中回收部分或全部的初始資本，實現現金回報。然而，這也意味著投資組合公司的財務槓桿將會提高。

背景資訊

Baker Tilly 是一家提供會計、稅務和諮詢服務的專業事務所。Hellman & Friedman 與 Valeas Capital Partners 於 2024 年收購了該公司。

私募股權公司利用股利資本重組來獲取流動性並向其投資者（有限合夥人）分配回報，是市場上常見的投資組合管理手段之一。此類交易的成敗通常取決於信貸市場的狀況以及標的公司產生穩定現金流的能力。