Hellman & Friedman và Valeas cân nhắc thương vụ cổ tức 1 tỷ USD từ Baker Tilly

Hai quỹ đầu tư tư nhân Hellman & Friedman và Valeas Capital Partners đang xem xét khả năng bổ sung nợ cho công ty kế toán Baker Tilly để chi trả một khoản cổ tức lên tới 1 tỷ USD cho chính họ. Theo tin từ Bloomberg, nếu thành công, đây có thể là giao dịch cổ tức lớn nhất trong năm nay.

Chi tiết kế hoạch tái cấp vốn

Theo những người am hiểu vấn đề, các chủ sở hữu đang tìm cách thực hiện một đợt "tái cấp vốn bằng cổ tức" (dividend recapitalization). Giao dịch này sẽ được tiến hành song song với một gói tái cấp vốn lớn hơn mà họ đang cố gắng huy động trên thị trường cho vay có đòn bẩy.

Tái cấp vốn bằng cổ tức là một chiến lược cho phép các công ty cổ phần tư nhân rút tiền mặt từ các công ty trong danh mục đầu tư của họ. Về cơ bản, họ sẽ khiến công ty mục tiêu (trong trường hợp này là Baker Tilly) vay thêm nợ và sau đó sử dụng số tiền thu được để chia cổ tức cho các chủ sở hữu vốn cổ phần.

Ad

Bối cảnh và ý nghĩa thị trường

Hellman & Friedman và Valeas Capital Partners đã mua lại Baker Tilly, một công ty chuyên về kế toán và tư vấn, trong một giao dịch vào năm 2024. Động thái tái cấp vốn này diễn ra chỉ sau một thời gian ngắn nắm giữ công ty.

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, khoản thanh toán trị giá 1 tỷ USD này sẽ đánh dấu giao dịch cổ tức lớn nhất trong năm nay. Điều này cho thấy cách các quỹ đầu tư tìm cách thu hồi vốn và tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư của mình mà không cần phải bán hoàn toàn công ty, đặc biệt trong bối cảnh thị trường M&A có thể gặp nhiều thách thức. Đối với các nhà đầu tư, những giao dịch như thế này làm tăng rủi ro tài chính cho công ty mục tiêu do gánh nặng nợ lớn hơn.