受摩根大通將Graphic Packaging股票評級上調至「增持」提振，該股上漲。

在週三盤前交易中，Graphic Packaging Holding Company (NYSE:GPK) 的股價大幅上漲，此前摩根大通將該股評級從「中性」上調至「增持」。儘管摩根大通下調了目標股價，但其分析師認為，該公司股價近期的大幅下跌創造了極具吸引力的投資機會。

分析師電話會議

摩根大通將 Graphic Packaging 的評級上調至“增持”，但將目標股價從先前的 12.50 美元下調至 11.50 美元。消息公佈後，該公司股價在盤前交易中上漲 4.9%，顯示投資者對該行調整後的展望反應積極。

此次評級上調是在該股經歷了一段大幅低迷期之後進行的。根據摩根大通的報告，自該公司 8 月 4 日發布第二季財報以來，其股價已下跌約 19%，而同期標普 500 指數僅下跌了 1%。

評等上調理由

摩根大通分析師德特勒夫溫克爾曼 (Detlef Winckelmann) 將該股近期的疲軟歸因於投資者的幾項擔憂，而摩根大通認為這些擔憂目前已過度反映在股價中。這些不利因素包括：

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• 投入成本通膨再次加速，部分原因與中東衝突有關。
• 定價指數 RISI 未能正式反映已宣布的塗佈未漂白牛皮紙 (CUK) 和塗佈再生紙板 (CRB) 的價格上漲。
• 擔心該公司 2026 財年的 EBITDA 預期可能無法實現。

儘管面臨這些挑戰，摩根大通認為市場反應過度。 「雖然我們理解成本上漲會拖累盈利，但我們僅將 2027 年的 EBITDA 預期下調 3% 以反映成本上升，這表明市場對該股的估值已大幅下調，」溫克爾曼寫道。

估價與定價展望

該銀行的正面觀點是基於風險/回報狀況的改善。溫克爾曼指出，雖然RISI尚未確認涵蓋約50%交易量的合約價格上漲，但未與RISI掛鉤的客戶已經接受了更高的價格。該銀行認為，這項進展提高了價格上漲最終更廣泛實施的可能性。

鑑於此次拋售，摩根大通認為該公司的估值頗具吸引力。報告強調，Graphic Packaging的股票目前交易價格低於2027年預期市盈率的10倍，並提供約5%的股息收益率。