Cổ phiếu Graphic Packaging tăng giá sau khi JPMorgan nâng hạng lên mức "nên mua".

Cổ phiếu của Graphic Packaging Holding Company (NYSE:GPK) tăng mạnh trong giao dịch trước giờ mở cửa thị trường hôm thứ Tư sau khi JPMorgan nâng hạng cổ phiếu này từ mức Trung lập lên mức Nên mua (Overweight). Các nhà phân tích của ngân hàng tin rằng sự sụt giảm mạnh gần đây của giá cổ phiếu công ty đã tạo ra một cơ hội đầu tư hấp dẫn, ngay cả khi họ hạ mục tiêu giá.

Nhận định của nhà phân tích

JPMorgan đã nâng xếp hạng của Graphic Packaging lên mức Nên mua nhưng giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống còn 11,50 đô la từ mức 12,50 đô la trước đó. Sau thông báo, cổ phiếu của công ty đã tăng 4,9% trong giao dịch trước giờ mở cửa thị trường, cho thấy sự đón nhận tích cực của nhà đầu tư đối với triển vọng được điều chỉnh của ngân hàng.

Việc nâng hạng diễn ra sau một thời kỳ hoạt động kém hiệu quả đáng kể của cổ phiếu. Theo ghi chú của JPMorgan, cổ phiếu đã giảm khoảng 19% kể từ báo cáo thu nhập quý 2 của công ty vào ngày 4 tháng 8, một giai đoạn mà chỉ số S&P 500 chỉ giảm 1%.

Lý do nâng hạng

Nhà phân tích Detlef Winckelmann của JPMorgan cho rằng sự suy yếu gần đây của cổ phiếu là do một số lo ngại của nhà đầu tư mà công ty hiện cho là đã được phản ánh quá mức vào giá cổ phiếu. Những yếu tố bất lợi này bao gồm:

Ad

• Lạm phát chi phí đầu vào tăng tốc trở lại, một phần liên quan đến xung đột ở Trung Đông.
• Chỉ số giá RISI không chính thức công nhận việc tăng giá đối với giấy Kraft không tẩy trắng tráng phủ (CUK) và giấy bìa tái chế tráng phủ (CRB).
• Lo ngại về khả năng không đạt được mục tiêu EBITDA năm tài chính 2026 của công ty.

Mặc dù gặp phải những thách thức này, JPMorgan lập luận rằng phản ứng của thị trường là không tương xứng. "Mặc dù chúng tôi hiểu rằng lạm phát chi phí gia tăng sẽ kéo lợi nhuận xuống thấp hơn, nhưng chúng tôi chỉ giảm ước tính EBITDA năm 2027 của mình xuống 3% để tính đến chi phí cao hơn, điều này cho thấy đã có sự giảm giá đáng kể", Winckelmann viết.

Triển vọng định giá và giá cả

Luận điểm tích cực của ngân hàng dựa trên hồ sơ rủi ro/lợi nhuận được cải thiện. Winckelmann lưu ý rằng mặc dù RISI chưa ghi nhận việc tăng giá đối với các hợp đồng chiếm khoảng 50% khối lượng, nhưng các khách hàng không thuộc chỉ số RISI đã chấp nhận mức giá cao hơn. Theo quan điểm của công ty, diễn biến này làm tăng khả năng việc tăng giá cuối cùng sẽ được thực hiện rộng rãi hơn.

Với đợt bán tháo, JPMorgan nhận thấy định giá của công ty khá hấp dẫn. Bản báo cáo nhấn mạnh rằng cổ phiếu của Graphic Packaging hiện đang giao dịch dưới 10 lần tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) năm 2027 và mang lại lợi suất cổ tức khoảng 5%.