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花旗集團將美光科技目標股價上調至1,300美元，理由是人工智慧需求和供應瓶頸。
Summary
花旗集團分析師提高了美光科技的目標股價，預測強勁的記憶體價格、人工智慧相關需求以及預期的供應鏈限制將推動股價上漲。
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Background
花旗分析師上調了美光科技 (MU) 的目標股價，預計在即將舉行的 SEMICON West 半導體展之前，受有利的內存價格和供應趨緊的推動，該股將出現上漲。
展望上調
花旗在致客戶的報告中，將這家記憶體晶片製造商的目標股價從先前的 1,150 美元上調至 1,300 美元。此次上調是由於混合 DRAM 價格優於預期，促使花旗提高了對美光 8 月和 11 月季度業績的預期。
花旗目前預估美光第四財季的銷售額和每股盈餘分別為 510 億美元和 31.45 美元，高於華爾街目前的普遍預期。花旗也表示，預計美光正式公佈財報時，「業績和指引將有上調空間」。
供應限制將推高股價
SEMICON West 半導體展被視為該股的下一個主要催化劑。花旗銀行預計，屆時設備製造商將指出關鍵組件的短缺問題，包括DRAM、MLCC和印刷電路板。這些瓶頸可能會將DRAM和NAND的供應成長限制在20%左右。
Ad加之人工智慧應用帶來的強勁需求，這些供應限制預計將使記憶體市場持續供不應求。花旗銀行指出，受人工智慧推理工作負載驅動的強勁企業級SSD需求，應能抵銷消費級NAND市場需求疲軟的影響。
價格預測
由於市場供應緊張，花旗銀行預測記憶體價格將大幅上漲，並認為2027年第二季達到高峰。該行的模型包含以下季度環比價格上漲：
- DRAM平均售價：本季上漲20%，下一季上漲13%。
- 混合 NAND 平均售價：本季成長 34%，下一季成長 15%。