Story
シティグループ、AI需要と供給のボトルネックを理由にマイクロンの目標株価を1,300ドルに引き上げ
Summary
シティグループのアナリストは、マイクロン・テクノロジーの目標株価を引き上げ、メモリ価格の堅調な上昇、AI関連の需要、そして予想されるサプライチェーンの制約を背景に株価が上昇すると予測している。
シティグループのアナリストは、マイクロン・テクノロジー（MU）の目標株価を引き上げました。好調なメモリ価格と供給逼迫を背景に、間もなく開催されるSEMICON Westカンファレンスを前に株価が上昇すると予想しています。
見通しの上方修正
シティグループは顧客向けレポートで、メモリチップメーカーであるマイクロンの目標株価を従来の1,150ドルから1,300ドルに引き上げました。今回の修正は、予想を上回るDRAMの複合価格が要因であり、シティグループはマイクロンの8月期と11月期の業績予想を上方修正しました。
シティグループは現在、第4四半期の売上高を510億ドル、1株当たり利益を31.45ドルと予測しており、これは現在のウォール街のコンセンサス予想を上回っています。また、シティグループは、マイクロンが正式に決算を発表する際に「業績とガイダンスに上方修正の余地がある」と述べています。
供給制約が株価を押し上げる
SEMICON Westカンファレンスは、マイクロンの株価にとって次の大きな起爆剤となる見込みです。シティは、今回のイベントに参加する機器メーカー各社が、DRAM、MLCC、プリント基板などの主要部品の不足を指摘すると予想しています。これらのボトルネックにより、DRAMとNANDフラッシュメモリの供給増加率はともに20%台前半にとどまる可能性があります。
Ad人工知能（AI）アプリケーションによる強い需要と相まって、これらの供給制約はメモリ市場の供給不足状態を維持すると予想されます。シティは、AI推論ワークロードに牽引されるエンタープライズ向けSSDの強い需要が、コンシューマー向けNANDフラッシュメモリ市場の需要低迷を相殺するだろうと指摘しています。
価格予測
市場の逼迫状況を受け、シティはメモリ価格の大幅な上昇を予測しており、2027年第2四半期にピークを迎えると見ています。シティのモデルでは、四半期ごとの価格上昇率を以下のように予測しています。
- DRAM平均販売価格（ASP）：今四半期は20%上昇、次四半期は13%上昇。
- NAND平均販売価格（ASP）の平均値: 今四半期は34%増加し、次の四半期は15%増加しました。