씨티은행은 인공지능(AI) 수요와 공급 병목 현상을 이유로 마이크론의 목표 주가를 1,300달러로 상향 조정했습니다.

씨티은행 애널리스트들은 마이크론 테크놀로지(MU)의 목표주가를 상향 조정했습니다. 유리한 메모리 가격과 공급 부족에 힘입어 다가오는 SEMICON West 컨퍼런스를 앞두고 주가가 상승할 것으로 예상하기 때문입니다.

상향 조정된 전망

씨티은행은 고객에게 보낸 보고서에서 마이크론의 목표주가를 기존 1,150달러에서 1,300달러로 상향 조정했습니다. 이번 상향 조정은 예상보다 양호한 DRAM 가격 상승에 따른 것으로, 씨티은행은 마이크론의 8월과 11월 분기 실적 전망치를 상향 조정했습니다.

씨티은행은 마이크론의 4분기 매출과 주당순이익을 각각 510억 달러와 31.45달러로 예상했는데, 이는 월가 컨센서스를 웃도는 수치입니다. 또한 씨티은행은 마이크론의 공식 실적 발표에서 "실적 및 가이던스 상회"를 기대한다고 밝혔습니다.

공급 부족이 가격 상승을 견인할 전망

SEMICON West 컨퍼런스는 마이크론 주가 상승의 주요 촉매제가 될 것으로 예상됩니다. 씨티는 이번 행사에서 장비 제조업체들이 DRAM, MLCC, 인쇄회로기판(PCB) 등 주요 부품 부족 현상을 언급할 것으로 예상합니다. 이러한 병목 현상으로 인해 DRAM과 NAND 공급 증가율은 20% 초반에 그칠 수 있습니다.

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인공지능(AI) 애플리케이션 수요 증가와 맞물려 이러한 공급 제약은 메모리 시장의 공급 부족 현상을 지속시킬 것으로 전망됩니다. 씨티는 AI 추론 워크로드로 인한 기업용 SSD 수요 증가가 소비자용 NAND 시장의 수요 둔화를 상쇄할 것으로 예상했습니다.

가격 전망

이러한 시장 상황 악화로 인해 씨티는 메모리 가격이 크게 상승할 것으로 예상하며, 2027년 2분기에 정점을 찍을 것으로 전망합니다. 씨티의 모델에는 다음과 같은 분기별 가격 인상률이 포함되어 있습니다.

• DRAM 평균 판매 가격(ASP): 이번 분기 20% 인상, 다음 분기 13% 인상.
• NAND 평균 판매 가격(ASP): 이번 분기에 34% 상승했으며, 다음 분기에는 15% 상승할 것으로 예상됩니다.