Citi Menaikkan Sasaran Harga Micron kepada $1,300, Memetik Kesesakan Permintaan dan Bekalan AI

Penganalisis Citi telah menaikkan sasaran harga mereka untuk Micron Technology (MU), menjangkakan saham akan meningkat menjelang persidangan SEMICON West yang akan datang berdasarkan harga memori yang menggalakkan dan bekalan yang semakin ketat.

Tinjauan Dinaik Taraf

Dalam nota kepada pelanggan, bank itu menaikkan sasaran harganya untuk pembuat cip memori kepada $1,300 daripada $1,150 sebelumnya. Semakan semula itu didorong oleh harga DRAM campuran yang lebih baik daripada jangkaan, yang mendorong Citi untuk meningkatkan anggarannya untuk suku Ogos dan November Micron.

Citi kini memodelkan jualan dan pendapatan suku keempat fiskal masing-masing sebanyak $51 bilion dan $31.45 sesaham, yang melebihi konsensus Wall Street semasa. Bank itu juga menyatakan ia menjangkakan "peningkatan kepada keputusan dan panduan" apabila Micron secara rasmi melaporkan pendapatannya.

Kekangan Bekalan untuk Memacu Harga

Persidangan SEMICON West dilihat sebagai pemangkin utama seterusnya untuk saham. Citi menjangkakan bahawa pembuat peralatan di acara itu akan menandakan kekurangan komponen utama, termasuk DRAM, MLCC dan papan litar bercetak. Kesesakan ini boleh mengehadkan pertumbuhan bekalan DRAM dan NAND kepada julat rendah-20%.

Ad

Digabungkan dengan permintaan yang kukuh yang didorong oleh aplikasi kecerdasan buatan, kekangan bekalan ini dijangka akan menyebabkan pasaran memori kurang bekalan. Citi menyatakan bahawa permintaan SSD perusahaan yang kukuh, yang didorong oleh beban kerja inferens AI, sepatutnya mengimbangi permintaan yang lebih perlahan dalam pasaran NAND pengguna.

Ramalan Harga

Akibat keadaan pasaran yang ketat, Citi mengunjurkan kenaikan harga memori yang ketara, yang dipercayai akan mencapai kemuncaknya pada suku kedua 2027. Model bank itu merangkumi kenaikan harga suku ke suku berikut:

• ASP DRAM Campuran: Peningkatan 20% pada suku semasa, diikuti dengan kenaikan 13% pada suku seterusnya.
• ASP NAND Campuran: Peningkatan 34% pada suku semasa, diikuti dengan kenaikan 15% pada suku seterusnya.