Story
Citi Menaikkan Target Harga Saham Micron Menjadi $1.300, Dengan Alasan Permintaan AI dan Hambatan Pasokan
Summary
Analis di Citi telah menaikkan target harga mereka untuk Micron Technology, memperkirakan reli saham yang didorong oleh harga memori yang kuat, permintaan terkait AI, dan kendala rantai pasokan yang diantisipasi.
Analis Citi telah menaikkan target harga saham Micron Technology (MU), mengantisipasi bahwa saham tersebut akan menguat menjelang konferensi SEMICON West mendatang karena harga memori yang menguntungkan dan pasokan yang semakin ketat.
Prospek yang Ditingkatkan
Dalam catatan kepada klien, bank tersebut menaikkan target harga saham produsen chip memori tersebut menjadi $1.300 dari sebelumnya $1.150. Revisi ini dipicu oleh harga DRAM gabungan yang lebih baik dari perkiraan, yang menyebabkan Citi meningkatkan estimasinya untuk kuartal Agustus dan November Micron.
Citi sekarang memodelkan penjualan dan pendapatan kuartal keempat fiskal masing-masing sebesar $51 miliar dan $31,45 per saham, yang berada di atas konsensus Wall Street saat ini. Bank tersebut juga menyatakan mengharapkan "potensi peningkatan hasil dan panduan" ketika Micron secara resmi melaporkan pendapatannya.
Kendala Pasokan Akan Mendorong Harga
Konferensi SEMICON West dipandang sebagai katalis utama berikutnya untuk saham tersebut. Citi memperkirakan bahwa para produsen peralatan di acara tersebut akan melaporkan kekurangan komponen-komponen kunci, termasuk DRAM, MLCC, dan papan sirkuit tercetak. Hambatan ini dapat membatasi pertumbuhan pasokan DRAM dan NAND hingga kisaran 20%.
AdDikombinasikan dengan permintaan yang kuat yang didorong oleh aplikasi kecerdasan buatan, kendala pasokan ini diperkirakan akan membuat pasar memori kekurangan pasokan. Citi mencatat bahwa permintaan SSD perusahaan yang kuat, yang didorong oleh beban kerja inferensi AI, akan mengimbangi permintaan yang lebih lemah di pasar NAND konsumen.
Prakiraan Harga
Sebagai hasil dari kondisi pasar yang ketat, Citi memproyeksikan kenaikan harga memori yang signifikan, yang diyakini akan mencapai puncaknya pada kuartal kedua tahun 2027. Model bank tersebut mencakup kenaikan harga kuartal ke kuartal berikut:
- Harga Rata-rata Penjualan (ASP) DRAM Gabungan: Kenaikan 20% pada kuartal saat ini, diikuti oleh kenaikan 13% pada kuartal berikutnya.
- Harga Jual Rata-Rata (ASP) NAND Gabungan: Peningkatan 34% pada kuartal ini, diikuti oleh kenaikan 15% pada kuartal berikutnya.