花旗上調 Collins Foods 目標價至9.12澳元，但維持中立評級

花旗銀行（Citi）將澳洲肯德基（KFC）主要營運商 Collins Foods Ltd（ASX: CKF）的目標價從8.77澳元上調至 9.12澳元，增幅約為4%，但維持對該股的「中立」評級。

財報優於預期帶動預測調整

花旗表示，此次目標價調整主要基於 Collins Foods 最新的銷售報告。報告顯示，在2027財政年度的前17週，公司總銷售額較去年同期增長了 6.6%。

受此銷售數據激勵，花旗將 Collins Foods 的2027財年和2028財年盈利預測分別上調了 1%。儘管銷售表現強勁，但花旗的分析師對公司前景仍持謹慎態度。

核心業務面臨潛在挑戰

花旗在報告中點出了幾項潛在隱憂，這也是其維持中立評級的關鍵原因。分析師對公司的德國業務表示懷疑，指出雖然德國是其重要的增長計劃市場，但該地區的銷售生產力依然疲弱。

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此外，對於澳洲本土市場，花旗也對其增長動能的可持續性提出疑問。報告指出，管理層正試圖透過菜單創新等措施，來應對勞動力通膨和銷貨成本（COGS）上漲的壓力，但這些舉措的長期成效仍有待觀察。

市場共識與股價表現

花旗的「中立」立場與市場普遍看法形成對比。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，追蹤該股的12位分析師給出的平均評級為「買入」，平均目標價為 10.50澳元。

從股價表現來看，Collins Foods 的股價年初至今已下跌 19.7%，反映出市場對其營運挑戰的擔憂。