古根漢證券點名 Celldex 為生技首選，看好蕁麻疹新藥潛力

古根漢證券 (Guggenheim Securities) 近日重申，將生物技術公司 Celldex Therapeutics (CLDX) 列為其該領域的首選投資標的。該行分析師指出，隨著關鍵的晚期臨床試驗數據即將揭曉，市場低估了其主要候選藥物 barzolvolimab 在慢性蕁麻疹治療領域的龐大商機。

重申「買入」評級與銷售預期

古根漢證券維持對 Celldex 股票的「買入」(Buy) 評級，目標價為 $100 美元。分析師認為，barzolvolimab 有潛力在快速增長的慢性蕁麻疹市場中佔據重要份額。

根據該行的估計，這款療法有望創造約 $30 億美元的全球年銷售峰值。若第三期臨床試驗能成功複製第二期研究的優異療效，並將適應症擴展至其他疾病，銷售峰值更有望上看 $30 億至 $50 億美元。

龐大的未滿足醫療需求

報告指出，隨著更有效的新療法普及，慢性自發性蕁麻疹 (CSU) 市場預計將迎來快速擴張。古根漢估計，僅在美國，就有約 58 萬名中重度患者在使用抗組織胺藥物後仍無法得到充分控制。

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目前，生物製劑在該市場的滲透率僅約 20%，顯示出巨大的增長空間。古根漢相信，barzolvolimab 憑藉其療效、持久性以及對難治性患者的益處，將有能力支持其採用溢價定價策略。

未來關鍵催化劑

投資人應關注 Celldex 即將到來的幾項關鍵進展，這些都可能成為影響股價的重要催化劑：

• 第三期臨床試驗：EMBARQ-CSU1 與 CSU2 的頂線數據預計將於今年 9 月或 10 月公佈。
• 第二期臨床試驗：用於治療異位性皮膚炎的數據預計將於今年稍晚公佈。
• 其他更新：關於 CDX-622 藥物的更多臨床更新也將陸續發布。