구겐하임, 셀덱스 '최선호주' 선정...신약 후보물질 잠재력 주목

구겐하임 증권(Guggenheim Securities)이 핵심 후기 임상 데이터 발표를 앞둔 셀덱스 테라퓨틱스(Celldex Therapeutics, CLDX)를 바이오 기술 분야 최선호주(top pick)로 선정했다. 구겐하임은 셀덱스의 주요 신약 후보물질인 바르졸볼리맙(barzolvolimab)이 만성 두드러기 시장에서 상당한 상업적 잠재력을 지니고 있다고 평가했다.

바르졸볼리맙의 시장 가치

구겐하임은 셀덱스에 대한 '매수(Buy)' 등급과 목표주가 100달러를 재확인하며, 시장이 바르졸볼리맙의 상업적 기회를 과소평가하고 있다고 분석했다. 구겐하임은 이 치료제가 전 세계적으로 약 30억 달러의 연간 최대 매출을 기록할 것으로 추정했다.

특히, 3상 임상 결과가 2상 연구에서 보인 강력한 효능을 재현하고 다른 적응증으로 사용이 확대될 경우, 최대 매출은 30억~50억 달러까지 증가할 수 있는 상승 잠재력을 가졌다고 덧붙였다.

만성 두드러기 시장 기회

구겐하임에 따르면, 만성 특발성 두드러기(CSU) 시장은 더 효과적인 신규 치료법들이 널리 채택되면서 빠르게 확장될 전망이다. 현재 미국에서만 약 58만 명의 중등도-중증 환자들이 항히스타민제로 충분히 조절되지 않고 있으며, 생물학적 제제 시장 침투율은 약 20%에 불과해 상당한 성장 여지가 남아있다.

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구겐하임은 바르졸볼리맙의 효능, 지속성, 그리고 치료가 어려운 환자군에서의 이점 등을 고려할 때 프리미엄 가격 책정이 가능할 것으로 내다봤다.

향후 주요 촉매제

투자자들이 주목해야 할 향후 주요 일정은 다음과 같다. 구겐하임은 이러한 이벤트들이 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 핵심 촉매제가 될 것으로 예상했다.

• EMBARQ-CSU1 및 CSU2 (3상 임상): 주요 데이터가 오는 9월 또는 10월에 발표될 예정
• 아토피 피부염 (2상 임상): 데이터가 올해 말 발표 예정
• CDX-622: 추가 임상 데이터 업데이트 예정