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グッゲンハイム、セルデックスをバイオ最優先銘柄に選定―主力薬に数十億ドル規模の潜在性
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グッゲンハイム証券は、セルデックス・セラピューティクス（CLDX）をバイオテクノロジー分野における最優先推奨銘柄として再表明した。同社は、重要な後期臨床試験のデータ発表を間近に控える主力開発候補薬「barzolvolimab」が持つ大きな商業的可能性を評価している。
買いレーティングと目標株価100ドルを維持
グッゲンハイムのアナリストは、セルデックスに対する「買い」のレーティングと目標株価100ドルを再確認した。市場はbarzolvolimabの商業的機会を過小評価していると指摘している。
同行の試算によると、この治療薬は世界でのピーク時売上高が約30億ドルに達する可能性があり、第3相臨床試験で第2相と同様の強力な有効性が再現され、他の適応症への拡大が実現した場合には、30億ドルから50億ドルへの上振れも期待できるという。
慢性じんましん市場の成長性
グッゲンハイムは、慢性特発性じんましん市場が、より新しく効果的な治療法の普及に伴い、急速な拡大が見込まれると分析している。米国では、中等症から重症の患者のうち約58万人が既存の抗ヒスタミン薬で十分な効果を得られておらず、生物学的製剤の普及率も約20%にとどまっているため、大きな成長の余地が残されている。
Adbarzolvolimabの有効性、持続性、そして治療が困難な患者への効果は、プレミアム価格設定を正当化する要因となると同行はみている。
今後の主なカタリスト
投資家が注目すべき今後の材料として、グッゲンハイムは以下の点を挙げている。
- 第3相臨床試験（EMBARQ-CSU1およびCSU2）のトップラインデータ：9月または10月に発表予定
- アトピー性皮膚炎に関する第2相臨床試験データ：年内に発表予定
- CDX-622に関する追加の臨床アップデート