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雷蒙詹姆斯看好銀行股前景，點名 Ally Financial 等三大首選
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金融服務公司雷蒙詹姆斯（Raymond James）發布最新報告，表示隨著利潤率擴張、信貸狀況穩定及資本生成能力增強，銀行業的整體基本面正在改善，並首次納入或恢復追蹤多家銀行股的評級。
行業展望趨於樂觀
雷蒙詹姆斯的分析指出，銀行業正處於一個有利的轉折點。該公司預期，多項關鍵驅動因素將支撐該行業未來的表現，包括淨利差擴大、信貸趨勢穩定，以及更強勁的資本生成能力，這些因素共同為銀行的盈利能力與股東回報奠定基礎。
報告涵蓋了全國性消費銀行及區域性社區銀行，顯示不同規模的金融機構中均存在投資機會。評級從「強力買進」到「優於大盤」，主要根據各銀行的增長前景、盈利指標和估值水平而定。
三大首選個股分析
Ad雷蒙詹姆斯在報告中特別點名了三家銀行，認為其具備獨特的增長潛力與投資價值：
- Ally Financial (ALLY): 獲「強力買進」評級，目標價為 $55 美元。報告認為，隨著資產負債表結構調整，其核心淨利差將持續擴大，汽車信貸趨勢亦在改善。更強的資本生成能力有望支持更大規模的股票回購。雷蒙詹姆斯預估其 2027 年每股盈餘 (EPS) 為 $6.50 美元，目前估值具吸引力。
- Community Trust Bancorp (CTBI): 獲「優於大盤」評級，目標價為 $82 美元。該公司被形容為一家存款基礎雄厚且營運高效的社區銀行，在肯塔基州、西維吉尼亞州和田納西州擁有有機增長機會。報告預期，該行在 2026 年及 2027 年的貸款增長率可達 7% 左右，且儘管面臨短期利差壓力，其優異的效率比率及資產報酬率應能維持高於同業的盈利水平。
- Mercantile Bank Corp (MBWM): 獲「優於大盤」評級，目標價為 $65 美元。雷蒙詹姆斯視其為密西根州一家高品質的銀行，具備良好的增長前景、穩健的盈利能力和極佳的信貸表現。其不良貸款率僅 12 個基點，信貸品質是一大亮點。報告預計，持續的市場擴張將帶動 5-6% 的貸款增長。
對投資者的意涵
此份報告為關注金融類股的投資者提供了具體的分析標的。雷蒙詹姆斯透過區分不同類型的銀行，從全國性的數位消費金融平台 Ally，到專注於特定區域的社區銀行 CTBI 與 MBWM，突顯了銀行業內多元化的投資機會。這些分析基於對各公司獨特營運模式與市場定位的深入評估，而非僅僅依賴宏觀經濟趨勢。