分析师AI动向：SpaceX获800美元最高目标价，三星抛售被指过度反应

本周，华尔街分析师对人工智能（AI）领域的关键公司发布了一系列重要报告，观点出现显著分化。其中，Raymond James对SpaceX给出了极度乐观的首次评级，而Bernstein则因客户反馈不佳下调了Salesforce的评级。

明星股观点分化：SpaceX与Salesforce

投行Raymond James本周首次覆盖SpaceX，给予“强力买入”评级，并设定了800美元的华尔街最高目标价。分析师Brian Gesuale认为，工业化进入轨道与AI的结合正在推动“自互联网出现以来最重大的基础设施融合”。

报告指出，SpaceX的“星舰”（Starship）是其核心论点的中心，它能将载荷运送至轨道的成本降低超过99%，同时将运载能力提升一个数量级。该行预计，SpaceX的总目标市场（TAM）接近30万亿美元，并预测其收入将从目前的约385亿美元增长至2031年的超过8370亿美元。

与此形成鲜明对比的是，Bernstein将客户关系管理巨头Salesforce的评级从“跑赢大盘”下调至“行业权重”，并移除了目标价。分析师Jackson Ader指出，下调的主要原因是其AI产品Agentforce的客户反馈疲软，客户普遍反映其数据尚未为有意义的AI应用做好准备，且产品本身“尚不成熟”。

亚洲科技巨头前景乐观

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美银证券（Bank of America）重申对阿里巴巴的“买入”评级，目标价为每股美国存托凭证（ADS）172美元，称其为“中国最具吸引力的AI投资标的之一”。该行预测，在AI需求的推动下，阿里巴巴六月季度的云业务收入同比增速将从上一季度的38%加速至45%。

与此同时，瑞穗（Mizuho）TMT专家Jordan Klein表示，投资者对三星电子初步第二季度业绩的反应过度。他认为，尽管三星的收入未达预期，但这主要归因于移动设备和电视等非核心业务，其存储芯片业务基本面依然强劲。Klein指出，若剔除一次性奖金支出，三星的营业利润实则“强劲超预期”，并预计第三季度DRAM和NAND闪存的价格趋势将非常强劲。

电商平台Shopify获上调评级

Stifel将电商平台Shopify的评级上调至“买入”，并将目标价从110美元大幅提高至150美元。分析师认为，该公司股价年初至今的大幅下跌创造了有吸引力的买入点。

Stifel指出，Shopify在多个领域持续获得市场份额，其第一季度商品交易总额（GMV）同比增长35%，远超美国电商市场同期的9.8%增速。该行认为，Shopify“有现实的路径在2026年实现30%以上的收入增长”，并在之后维持20%区间中段的增长。