分析师聚焦AI：SpaceX获华尔街最高目标价，三星抛售潮被指反应过度

本周，华尔街分析师对人工智能（AI）相关公司的看法出现显著分化。太空探索技术公司SpaceX获得了极其乐观的首次评级，而半导体巨头三星电子和软件公司Salesforce则面临投资者的审视。

SpaceX获高盛看好，目标价创华尔街新高

投行Raymond James本周首次覆盖SpaceX，给予“强力买入”评级，并设定了800美元的华尔街最高目标价。分析师Brian Gesuale在报告中指出，轨道工业化和人工智能正在推动“自互联网诞生以来最重大的基础设施融合”。

该公司的核心论点围绕其“星舰”（Starship）项目展开。报告称，星舰将把载荷送入轨道的成本降低超过99%，同时将运载能力提高一个数量级。Raymond James预测，SpaceX的潜在市场总规模（TAM）接近30万亿美元，其营收将从目前的约385亿美元增长到2031年的超过8370亿美元。

半导体与软件领域观点分化

对于近期因初步业绩不及预期而遭遇抛售的三星电子，瑞穗银行（Mizuho）TMT专家Jordan Klein认为市场反应过度。他指出，三星的营收未达预期主要是受移动设备和电视业务拖累，而非核心的存储芯片业务。Klein表示，存储业务的隐含营业利润率超过80%，且第三季度DRAM和NAND的价格趋势依然“非常强劲”。

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与此同时，投行Bernstein将客户关系管理软件巨头Salesforce的评级从“跑赢大盘”下调至“与行业持平”，并移除了其目标价。分析师Jackson Ader表示，下调评级的主要原因是其AI产品Agentforce的客户反馈疲软，并且一项近期的首席信息官（CIO）调查显示，企业在未来12个月内可能会降低对Salesforce的支出优先级。

电商与中国科技巨头前景依然广阔

在其他领域，分析师也给出了积极展望。

• Shopify：Stifel将其评级上调至“买入”，目标价从110美元提高至150美元。分析师认为，该公司股价年初至今的大幅下跌创造了有吸引力的买入点。Stifel预计，Shopify在2026年的营收增长有望达到30%以上，其第一季度商品交易总额（GMV）同比增长35%，远超美国电商市场9.8%的增速。
• 阿里巴巴：美国银行（Bank of America）重申了对阿里巴巴的“买入”评级和172美元的目标价，称其为“中国最引人注目的AI投资标的之一”。该行预计，在AI需求的推动下，阿里巴巴在六月季度的云业务收入同比增长将从上一季度的38%加速至45%。