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三星电子二季度利润预增19倍，但AI前景引忧股价大跌
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三星电子周二发布业绩预告，预计第二季度营业利润将同比飙升19倍，创下历史新高，但这并未提振市场情绪。由于投资者担心人工智能（AI）驱动的繁荣可能放缓，该公司股价大幅下挫，市值蒸发超过800亿美元。
业绩超预期与市场反应相悖
根据三星向监管机构提交的文件，该公司预计4月至6月的营业利润将达到 89.4万亿韩元（约合584.4亿美元），大幅超过去年同期的4.7万亿韩元，也高于LSEG SmartEstimate预测的87.3万亿韩元。预计营收将同比增长129%，达到 171万亿韩元。
尽管业绩惊人，三星股价在盘中一度暴跌10.1%，收盘时跌幅为 6.9%。其竞争对手SK海力士股价也下跌6%，拖累韩国综合股价指数（KOSPI）下跌4.9%。分析师指出，强劲的业绩已在很大程度上被市场提前消化，而对未来的担忧情绪主导了当天的交易。
AI热潮可持续性成焦点
投资者担忧的核心在于AI繁荣的持续性。虽然三星从AI数据中心建设热潮中受益匪浅，存储芯片价格被推至历史高位，但市场担心美国科技巨头可能放缓其基础设施投资计划，从而抑制芯片需求。
Ad- 资本支出放缓风险：摩根士丹利在周一的报告中指出，投资者正为“超大规模云服务商近期更严格的资本支出纪律”做准备，这可能导致半导体股的弱势持续。
- 利润兑现与未来担忧：Petra Capital Management的管理合伙人Albert Yong表示：“投资者仍然担心AI热潮的可持续性，以及美国主要科技公司放缓AI基础设施支出的风险。”
芯片价格与未来展望
在第二季度，随着AI支出从高带宽内存（HBM）扩展到传统的DRAM和NAND产品，存储芯片价格持续攀升。花旗研究上周表示，第二季度DRAM和NAND的平均售价分别环比上涨了 44% 和 53%。
然而，晨星分析师Jing Jie Yu认为，三星的营收预测并未达到市场的最高预期，这可能表明DRAM价格上涨势头比预想的要温和，从而引发了投资者的不安。展望未来，分析师认为存储芯片热潮面临的最大风险是AI基础设施投资放缓。如果AI支出降温，三星和SK海力士近期宣布的巨额产能扩张计划可能会加剧对供应过剩的担忧。