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RBC首次覆盖卡夫亨氏，看好其2027年恢复增长

Sep 17, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

要点

加拿大皇家银行资本市场给予卡夫亨氏“跑赢大盘”的初始评级及32美元目标价，预测该公司将在2027年恢复有机增长，其前景超出市场普遍预期。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周四在一份报告中首次覆盖包装食品巨头卡夫亨氏（Kraft Heinz, KHC），给予其“跑赢大盘”（Outperform）评级，并设定了32美元的目标价。该行认为，市场低估了该公司即将恢复增长的潜力。
RBC分析师Nik Modi在报告中指出，通过对公司各部门的深入研究以及与行业渠道的沟通，他们看到了“公司正在发生真正的变化”，其成效预计将在2027年更充分地显现。RBC对卡夫亨氏2027年的有机收入增长和盈利预测均高于市场共识。

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加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周四在一份报告中首次覆盖包装食品巨头卡夫亨氏（Kraft Heinz, KHC），给予其“跑赢大盘”（Outperform）评级，并设定了32美元的目标价。该行认为，市场低估了该公司即将恢复增长的潜力。

增长预测超越市场共识

RBC分析师Nik Modi在报告中指出，通过对公司各部门的深入研究以及与行业渠道的沟通，他们看到了“公司正在发生真正的变化”，其成效预计将在2027年更充分地显现。RBC对卡夫亨氏2027年的有机收入增长和盈利预测均高于市场共识。

Modi表示，公司内部增长业务与下滑业务之间的“跷跷板”效应，预计将在2027年向有利的方向倾斜。

RBC认为，卡夫亨氏高达7亿美元的再投资是推动增长的关键，这些资金被用于定价、创新和市场营销，并且已经初见成效。分析师强调，诸如PowerMac和Capri Sun Hydrate等创新产品正在满足消费者真实的需求，而不仅仅是为保住货架位置。

报告还提到，零售商的反馈非常积极。行业交流显示，卡夫亨氏2027年的创新产品线“强劲且具有战略重点”，并且公司在联合业务规划方面的合作也有所改善。这与部分投资者认为其进展将停滞的假设形成了鲜明对比。

此外，RBC的报告还探讨了围绕该股的一些主要争议点，包括GLP-1减肥药的影响、来自自有品牌的竞争，以及其主要股东伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）出售股份的可能性。该行认为，这些担忧因素对公司前景的影响可能被夸大。