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RBC、クラフト・ハインツの成長回帰を予測 2027年に市場予想上回ると分析
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RBCキャピタル・マーケッツは木曜日付のレポートで、パッケージ食品大手クラフト・ハインツ（KHC）のカバレッジを「アウトパフォーム」、目標株価を32ドルとして開始した。同行は、市場が同社の成長への回帰を過小評価しており、転換期が目前に迫っているとの見方を示した。
2027年の成長を楽観視
RBCのアナリスト、ニック・モディ氏は、事業部門の詳細な分析と取引先との対話から「社内で真の変化」が起きていると指摘。その効果がより明確に現れるのは2027年になると予測している。
同行は2027年のオーガニック売上高成長率を0.9%と予想しており、これは市場コンセンサスの0.4%を大きく上回る水準だ。モディ氏は、同社の成長事業と衰退事業のバランス、いわゆる「シーソー」が2027年には同社に有利に傾くと分析している。
イノベーションと再投資が鍵
Adこの成長見通しの背景には、価格設定、イノベーション、マーケティングへの7億ドル規模の再投資がある。この投資はすでに効果を及ぼし始めているという。
- 製品イノベーション: 「PowerMac」や「Capri Sun Hydrate」といった新製品は、単に棚を確保するためでなく、消費者の真のニーズに応えるものだと評価されている。
- 小売業者からの評価: レポートによると、小売業者からのフィードバックは肯定的で、2027年のイノベーション計画は堅牢かつ戦略的であり、共同事業計画における連携も改善されているという。
RBCはまた、GLP-1作動薬（減量薬）の影響、プライベートブランドとの競合、大株主であるバークシャー・ハサウェイによる株式売却の可能性といった、投資家が抱える主要な懸念点についてもレポート内で言及している。