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瑞穗：Welltower与CareTrust REIT因高增长和低杠杆成医疗保健REIT首选
瑞穗银行（Mizuho）发布研报，将Welltower（NYSE: WELL）和CareTrust REIT（NYSE: CTRE）列为医疗保健房地产投资信托（REIT）领域的首选投资标的。该行指出，在整个医疗保健板块估值倍数上升的背景下，这两家公司凭借高于平均水平的增长前景、较低的杠杆率和富有吸引力的市盈增长率（PEG）而脱颖而出。
增长与杠杆成为关键考量
瑞穗的分析认为，强大的资产负债表是其筛选过程中的关键因素。该报告发布的背景是专业护理机构（SNF）市场持续整合，同时新的监管要求也即将出台，这可能会对运营商和物业所有者产生影响。
投资者应关注那些能够驾驭行业变化、拥有强大运营商租户的REITs。瑞穗认为，Welltower和CareTrust REIT凭借其财务状况和业务布局，在当前环境中处于有利地位。
首选股分析
Welltower (WELL)
瑞穗将Welltower列为首选，主要得益于其卓越的增长前景和低杠杆状况。该公司受益于其在专业护理机构领域的敞口，其运营商租户正在积极应对变化的监管环境。
- 财务表现：Welltower公布了创纪录的2026年第二季度业绩，营收达到35.4亿美元，超出分析师预期，并上调了全年业绩指引。
- 分析师评级：业绩发布后，KeyBanc和Freedom Broker均上调了对该公司的目标价。
AdCareTrust REIT (CTRE)
CareTrust REIT同样因其高于平均水平的增长和低杠杆特性而被瑞穗选为首选股。该公司的主要租户之一Links Healthcare表现强劲，目前在加州和田纳西州运营超过32处设施。
- 租户扩张：Links Healthcare正在收购First Atlantic Healthcare在缅因州的20处养老院和辅助生活设施，此项交易有望在年底前完成。CareTrust拥有13处Links物业，占其租金收入的5%。
- 财务状况：CareTrust公布的2026年第二季度业绩好坏参半，调整后每股收益超出预期，但营收未达预期。公司同样上调了2026年的业绩展望，但加拿大皇家银行资本（RBC Capital）将其股票评级下调至“与行业持平”。
行业动态与监管变化
美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）正在推行新的报告要求，将从2029年10月1日起生效。新规将强制要求所有接受联邦医疗保险优势计划（Medicare Advantage）、医疗补助（Medicaid）、私人支付或其他管理式医疗计划的居民都必须进行最低数据集报告。
市场观察人士认为，这些扩大的要求可能会增加设施的人员配置需求，尤其对医疗补助（Medicaid）居民占比较高的建筑影响较大。这一变化凸显了拥有高效、资本充足的运营商对于医疗保健REITs的重要性。