Mizuho: Welltower và CareTrust là những REIT y tế hàng đầu đáng chú ý

Ngân hàng Mizuho đã công bố danh sách các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) ngành chăm sóc sức khỏe hàng đầu, trong đó Welltower và CareTrust REIT được nêu bật nhờ tiềm năng tăng trưởng trên mức trung bình và cấu trúc vốn an toàn.

Phân tích này được đưa ra trong bối cảnh thị trường chứng kiến sự gia tăng về hệ số định giá trong lĩnh vực y tế, cùng với xu hướng hợp nhất đang diễn ra trong phân khúc cơ sở điều dưỡng chuyên nghiệp.

Tiêu chí lựa chọn và bối cảnh thị trường

Mizuho nhấn mạnh rằng các công ty được chọn có tỷ lệ giá trên thu nhập trên tăng trưởng (P/E/G) hấp dẫn kết hợp với bảng cân đối kế toán vững mạnh. Đây là những yếu tố then chốt giúp các REIT này trở nên nổi bật.

Thị trường cơ sở điều dưỡng chuyên nghiệp (skilled nursing facility - SNF) đang có những chuyển biến đáng kể. Đáng chú ý là thương vụ PACS mua lại 32 cơ sở SNF tại Florida từ OHI, giúp PACS trở thành khách thuê lớn thứ hai của OHI. Bên cạnh đó, các quy định mới từ Trung tâm Dịch vụ Medicaid và Medicare (CMS) về báo cáo dữ liệu, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 10 năm 2029, được dự báo sẽ làm tăng nhu cầu nhân sự tại các cơ sở.

Welltower (NYSE:WELL)

Ad

Welltower được Mizuho xác định là lựa chọn hàng đầu nhờ triển vọng tăng trưởng vượt trội và hồ sơ đòn bẩy thấp. Công ty được hưởng lợi từ việc sở hữu các cơ sở được vận hành bởi những nhà điều hành SNF đang thích ứng tốt với bối cảnh pháp lý thay đổi.

• Kết quả kinh doanh: Welltower báo cáo doanh thu kỷ lục 3,54 tỷ USD trong quý II năm 2026, vượt qua dự báo của các nhà phân tích.
• Triển vọng: Công ty đã nâng cao triển vọng cho cả năm 2026.
• Phản ứng của thị trường: Sau kết quả kinh doanh, cả KeyBanc và Freedom Broker đều đã tăng giá mục tiêu cho cổ phiếu WELL.

CareTrust REIT (NYSE:CTRE)

CareTrust REIT là lựa chọn hàng đầu thứ hai của Mizuho, cũng được đánh giá cao về tốc độ tăng trưởng và tỷ lệ đòn bẩy thấp. Công ty có mối quan hệ hợp tác với Links Healthcare, một đơn vị vận hành hơn 32 cơ sở.

Hiện tại, CareTrust sở hữu 13 bất động sản do Links vận hành, chiếm 5% thu nhập từ tiền thuê. Links Healthcare đang trong giai đoạn đầu của việc mua lại danh mục 20 viện dưỡng lão và cơ sở sinh hoạt có hỗ trợ của First Atlantic Healthcare, một thương vụ có thể hoàn tất trước cuối năm. Về kết quả kinh doanh, CareTrust đã công bố kết quả quý II trái chiều, với EPS điều chỉnh vượt kỳ vọng nhưng doanh thu lại thấp hơn. Tuy nhiên, công ty cũng đã nâng dự báo cho năm 2026, mặc dù RBC Capital đã hạ bậc xếp hạng cổ phiếu xuống "Sector Perform" (Hiệu suất Ngang ngành).