瑞穗证券在美光科技更新后称人工智能芯片股票“极其便宜”。

瑞穗证券一位分析师表示，半导体和存储器股票目前“价格极低”，并有望实现显著的自由现金流增长。在美光科技（MU）发布最新财报后，该分析师建议投资者继续增持该板块股票。

美光业绩强化看涨前景

瑞穗证券TMT专家乔丹·克莱因在致客户的报告中指出，美光财报的关键信息是存储芯片的供应紧张，预计明年供应将更加紧张。这位分析师认为，这将为整个行业的财务业绩加速增长奠定基础。

“美光和存储器股票目前价格极低，自由现金流将以惊人的速度增长，”克莱因写道。他还补充说，此次财报更新增强了他对存储器股票的持久性和上涨潜力的信心，但他指出，这不太可能改变那些对人工智能驱动的芯片上涨行情持怀疑态度的人的看法。

更广泛的行业影响

据瑞穗证券称，积极的市场前景不仅限于存储器领域，还延伸至相关行业，包括：

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• 半导体设备制造商
• 晶圆代工厂
• 硬件制造商，尤其是服务器

克莱因指出，存储器生产商 SK 海力士和三星在韩国市场的强劲表现是市场的积极信号。报告认为，除 Astera Labs (ALAB) 等少数公司外，几乎所有芯片股相对于其增长潜力而言都处于低价位，尤其是在投资者持仓已从夏季高点回落，而基本面有所改善的情况下。

投资者持仓和策略

克莱因指出，半导体设备和模拟芯片制造商是该行业中“持仓最少”的部分，这意味着潜在的投资机会。该公司建议投资者近期增持半导体设备类股票，并在模拟芯片领域保持谨慎。

瑞穗银行最后建议客户“忽略日常噪音”，并将近期芯片和软件股票之间的波动归因于系统性资金流动，而不是基本价值的变化。