Mizuho gọi cổ phiếu chip AI là "rẻ bèo" sau thông tin cập nhật từ Micron.

Theo một nhà phân tích tại Mizuho, cổ phiếu ngành bán dẫn và bộ nhớ đang "cực kỳ rẻ" và sẵn sàng cho sự tăng trưởng dòng tiền tự do đáng kể. Nhà phân tích này khuyên các nhà đầu tư nên duy trì vị thế "ưu tiên mua" (overweight) trong lĩnh vực này sau báo cáo tài chính mới nhất của Micron (MU).

Kết quả của Micron củng cố triển vọng lạc quan

Trong một ghi chú gửi khách hàng, chuyên gia TMT của Mizuho, Jordan Klein, cho biết điểm mấu chốt từ báo cáo của Micron là điều kiện cung ứng chip nhớ đang khan hiếm và dự kiến sẽ còn bị hạn chế hơn nữa vào năm tới. Nhà phân tích tin rằng điều này tạo tiền đề cho sự tăng tốc hiệu quả tài chính trên toàn ngành.

"Cổ phiếu MU và cổ phiếu bộ nhớ đang cực kỳ rẻ và dòng tiền tự do sẽ tăng tốc chóng mặt," Klein viết. Ông nói thêm rằng bản cập nhật này làm tăng sự tự tin của ông về tính bền vững và tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu bộ nhớ, mặc dù ông lưu ý rằng điều này khó có thể thuyết phục những người hoài nghi về đợt tăng giá chip do AI thúc đẩy.

Tác động đến các ngành rộng hơn

Theo Mizuho, triển vọng tích cực không chỉ giới hạn ở lĩnh vực bộ nhớ mà còn mở rộng sang các lĩnh vực liên quan, bao gồm:

Ad

• Các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn
• Các xưởng đúc chip
• Các nhà sản xuất phần cứng, đặc biệt là máy chủ

Klein chỉ ra hiệu suất mạnh mẽ của các nhà sản xuất bộ nhớ SK Hynix và Samsung trên thị trường Hàn Quốc như một tín hiệu tích cực cho thị trường. Bản báo cáo lập luận rằng hầu hết các cổ phiếu chip, ngoại trừ những cái tên như Astera Labs (ALAB), đều có giá thấp so với tiềm năng tăng trưởng của chúng, đặc biệt là khi vị thế đầu tư đã giảm từ mức cao nhất mùa hè trong khi các yếu tố cơ bản đã được cải thiện.

Định vị và chiến lược đầu tư

Klein xác định các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn và chip tương tự là những phân khúc ít được sở hữu nhất trong ngành, cho thấy một cơ hội tiềm năng. Công ty khuyến nghị các nhà đầu tư nên tăng thêm cổ phiếu thiết bị trong thời gian ngắn và tiếp tục chọn lọc trong lĩnh vực chip tương tự.

Mizuho kết luận bằng cách khuyên khách hàng nên bỏ qua những biến động hàng ngày, cho rằng sự biến động gần đây giữa cổ phiếu chip và phần mềm là do dòng vốn hệ thống chứ không phải do sự thay đổi giá trị cơ bản.