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Canaccord：财报季凸显人工智能支出激增，科技巨头资本开支预测上调
根据Canaccord发布的一份周一展望报告，科技巨头在人工智能（AI）领域的投资正以前所未有的规模激增。在刚刚过去的第二季度财报季中，超大规模数据中心运营商（Hyperscalers）大幅上调了资本支出计划，这成为推动市场情绪的关键因素。
科技巨头加码AI投资
报告中最引人注目的数据显示，主要科技公司对2025-2027年的资本支出总额预测已从2.25万亿美元上调至2.45万亿美元。这一增长反映了企业为构建和扩展AI基础设施而进行的巨额投资。
然而，市场对不同公司的反应存在分化。Canaccord指出，META和GOOGL因宣布更高的AI支出计划而股价承压，投资者担忧其短期盈利能力。相比之下，MSFT的支出策略以及AMZN在增长和利润率扩张方面的表现则获得了市场的积极评价。
市场表现与盈利修正
在强劲财报的支撑下，美股市场上周表现稳健。报告显示，标普500指数上周上涨1.05%，收复了近期的盘整区间。值得注意的是，标普500等权重指数（S&P 500 Equal Weight Index）虽然仅上涨0.62%，但周内创下历史新高，表明市场上涨广度有所改善。
Ad截至第二季度，已有79%的标普500成分股公司和67%的罗素2000成分股公司公布了业绩。盈利预测修正方面也出现积极信号，小盘股的盈利预测上调了4%，超过大盘股的3%。
宏观经济背景
宏观方面，数据显示美国第二季度GDP增速从上一季度放缓至1.5%，低于2%的预期值，主要受政府支出下降和进口增加的拖累。不过，消费者支出有所增加，私人投资保持稳定。
通胀数据显示出降温迹象。核心个人消费支出（PCE）价格指数年率降至3.3%。在此背景下，美联储在7月会议上决定将利率维持在3.50%至3.75%的区间不变。但Canaccord提到，有三名成员投票支持加息，且美联储主席Warsh重申了央行致力于实现2%通胀目标的承诺。