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캐너코드 "하이퍼스케일러 AI 투자 급증, 2분기 실적 시즌 핵심"
캐너코드(Canaccord)의 최신 보고서에 따르면, 2분기 실적 시즌을 거치며 인공지능(AI) 관련 지출이 급증하는 추세가 확인되었다. 특히 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 컴퓨팅 기업)들의 자본 지출 계획이 크게 상향 조정되며 시장의 주요 동력으로 부상했다.
빅테크, AI 투자 경쟁 가속화
이번 실적 시즌 동안 하이퍼스케일러들의 2025-2027년 자본 지출(CAPEX) 계획 총액은 기존 2조 2500억 달러에서 2조 4500억 달러로 증가했다. 이는 빅테크 기업들이 AI 인프라 구축에 막대한 자금을 투입하고 있음을 보여준다.
다만 AI 지출 확대 발표에 대한 시장의 반응은 엇갈렸다. 메타(META)와 구글(GOOGL)은 AI 지출 계획 상향 조정 소식에 주가가 하락한 반면, 마이크로소프트(MSFT)의 지출 접근 방식과 아마존(AMZN)의 성장 및 마진 확대 전략은 시장에서 긍정적으로 평가받았다.
견조한 실적 시즌과 시장 동향
캐너코드는 지난주 S&P 500 지수가 1.05% 상승하며 최근의 조정 구간을 회복했다고 분석했다. 특히 대형 기술주들이 후반 세션의 상승을 주도했다. S&P 500 동일가중지수(Equal Weight Index)는 0.62% 상승에 그쳤으나 주중에 사상 최고치를 경신했다.
Ad2분기 실적 보고는 순조롭게 진행 중이다. 현재까지 S&P 500 기업의 79%, 러셀 2000 기업의 67%가 실적을 발표했다. 실적 추정치 수정 동향을 보면, 소형주가 대형주보다 더 긍정적인 모습을 보였다.
- 소형주 이익 추정치: 4% 상향 조정
- 대형주 이익 추정치: 3% 상향 조정
- 전체 보고 기업 매출 추정치: 지난 3개월간 1% 개선
거시 경제 지표와 연준 정책
미국의 2분기 국내총생산(GDP) 성장률은 1.5%로, 시장 예상치인 2%를 하회했다. 이는 정부 지출 감소와 수입 증가가 영향을 미친 반면, 소비자 지출은 증가하고 민간 투자는 견조한 수준을 유지한 결과다.
인플레이션 지표는 둔화세를 보였다. 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월 대비 0.1% 하락하며 전년 동기 대비 3.7% 상승을 기록했다. 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 근원 PCE 가격지수는 연간 상승률이 3.3%로 집계됐다. 한편, 연방준비제도(Fed)는 7월 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75%로 동결했으며, 3명의 위원은 금리 인상에 찬성표를 던졌다. 워시(Warsh) 연준 의장은 2% 인플레이션 목표 달성 의지를 재확인했다.