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环球新材国际拟发13亿元可换股债券，同步赎回旧债以优化资本结构
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根据环球新材国际(06616.HK)发布的公告，该公司已订立协议，计划发行本金总额为13亿元人民币的可换股债券。此次发行将与一项同步交易相结合，即购回公司大部分于2026年到期的现有可换股债券，旨在优化其资本结构并降低融资成本。
发行与赎回方案详情
新发行的可换股债券初始换股价定为每股10.93港元，较协议签署日（9月17日）的收市价9.50港元有约15.05%的溢价。公告指出，若债券按初始换股价被悉数转换，将转换为约1.39亿股新股，约占扩大后已发行股份总数的10.02%。
与此同时，公司将启动对现有2026年到期可换股债券的同步回购。公司已收到债券持有人出售本金总额约9.9亿港元旧债券的承诺。购回价格定为该债券本金额的103%另加应计利息。此次回购完成后，相关债券将被注销。
资金用途与财务影响
此次债券发行的所得款项净额预计约为12.81亿元人民币（折合约14.98亿港元）。公司计划将绝大部分资金用于财务重组，具体安排如下：
Ad- 约95%（约14.23亿港元）将用于为现有债务进行再融资，其中主要部分是为此次同步购回提供资金。
- 剩余约5%（约7490万港元）将用作补充营运资金及一般企业用途，包括技术开发与升级。
此项操作是典型的债务再融资策略。通过发行新债券偿还旧债券，公司不仅可以延长债务期限，还可能利用当前市场环境获得更优的融资条款，从而降低未来的财务费用，增强财务稳定性。
市场解读与前景
对于投资者而言，换股价的溢价发行通常被视为公司对其未来股价表现抱有信心的信号。通过回购旧债，公司也向市场传递了其积极管理负债、优化资产负债表的决心。
公司董事会认为，回购并注销现有债券反映了公司对自身长远业务前景的信心，并有助于提升股东回报。此举在改善公司财务状况的同时，也为未来的业务发展和技术升级储备了必要的营运资金，符合公司的长期战略目标。