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Doximity因AI成本担忧遭降级，股价下跌逾5%
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医疗专业人士在线网络Doximity Inc. (NYSE:DOCS) 股价周二下跌5.6%。此前，尽管该公司第一财季业绩超预期，但Freedom Capital以人工智能投入成本上升侵蚀利润为由，将其股票评级从“买入”下调至“持有”。
评级下调详情
Freedom Capital在周二发布的一份报告中宣布了此次评级调整。值得注意的是，该机构在下调评级的同时，将Doximity的目标股价从24美元上调至27美元。此举反映了对公司近期强劲业务表现的认可，但评级下调则表明了对未来盈利能力的审慎态度。
此次评级下调的直接背景是Doximity公布了超出华尔街预期的第一财季业绩。然而，市场关注的焦点迅速转向了公司对未来的指引。
业绩与指引的权衡
Doximity管理层在上调全年营收指引的同时，下调了调整后EBITDA（税息折旧及摊销前利润）的展望。公司将此归因于为支持其人工智能产品而增加的算力使用成本。
具体数据显示：
Ad- 公司将2027财年的EBITDA指引中值从3.29亿美元下调至3.19亿美元。
- 与此同时，其营收展望上调了1%。
这一调整凸显了投资者当前面临的核心问题：公司能否在利用AI驱动营收增长的同时，有效控制成本并维持健康的利润率。
分析师观点：AI的“双刃剑”效应
Freedom Capital分析师Gene Mannheimer在报告中指出，第一财季的业绩验证了Doximity的AI战略在营收层面的可行性，但“代价是利润率的压缩”。他认为，目前该股的风险与回报已趋于平衡，因此“持有”评级更为合适。
该分析师补充称，市场正在权衡其AI搜索业务展现出的“良好早期市场牵引力”与核心业务增长明显放缓之间的关系。Freedom Capital将核心业务的疲软部分归因于来自Epic和OpenEvidence等对手日益增长的竞争压力。对于其关键的制药行业客户，分析师认为支出依然偏紧，但预算状况可能正趋于稳定。