美银：AI服务器需求创造MLCC投资机会，推荐三支关键股票

美国银行 (Bank of America) 分析师在一份报告中指出，随着人工智能 (AI) 服务器对功率要求越来越高，片式多层陶瓷电容器 (MLCC) 已成为硬件堆栈中的一个关键瓶颈，为相关制造商创造了重要的投资机会。

深度回调提供入场时机

美银表示，在领先的MLCC生产商股价经历了50-60%的大幅回调后，当前市场提供了一个颇具吸引力的“入场点”。分析师认为，对于AI生态系统中这一高风险领域，目前呈现出非对称性的风险回报状况。

报告中提到，该行设计的一项结构性交易方案，在最差表现的股票跌幅不超过50%的情况下，可提供高达23倍的潜在上行空间，而最大损失仅为1.32%。这凸显了该行对当前估值下潜在回报的乐观看法。

聚焦亚洲三大生产中心

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美银的推荐涵盖了全球MLCC生产的三大核心地区——日本、韩国和台湾，旨在捕捉AI基础设施主题带来的增长潜力。该行重点推荐了以下三家公司：

• 村田制作所 (Murata): 作为美银的首选，这家日本制造商是全球MLCC市场的领导者。该公司计划，到2027年3月结束的财年，其与AI和数据中心相关的销售额将同比增长85-90%。
• 三星电机 (Samsung Electro-Mechanics): 这家韩国制造商在美银的推荐中位列第二，是全球MLCC供应链中的关键一环。
• 国巨 (Yageo): 这家总部位于台湾的制造商名列第三，使投资组合能够覆盖亚洲三大主要生产中心。

美银分析师强调，近期该板块的股价回调为投资者提供了一个机会，可以借此布局高度受益于AI基础设施建设主题的关键零部件领域。随着AI服务器需求的持续增长，这些核心组件的重要性将日益凸显。