BofA ชี้เป้า 3 หุ้นผู้ผลิต MLCC มองเป็นโอกาสลงทุนจากภาวะคอขวดในอุตสาหกรรม AI

นักวิเคราะห์จาก Bank of America (BofA) ระบุว่าผู้ผลิตตัวเก็บประจุเซรามิกหลายชั้น (Multilayer Ceramic Capacitor: MLCC) 3 รายใหญ่ กลายเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ หลังจากราคาหุ้นในกลุ่มนี้ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง โดยชี้ให้เห็นถึงบทบาทที่สำคัญอย่างยิ่งของชิ้นส่วนดังกล่าวในโครงสร้างพื้นฐานของเซิร์ฟเวอร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI)

โอกาสจากภาวะคอขวดในอุตสาหกรรม AI

รายงานของ BofA ระบุว่า MLCC ได้กลายเป็นส่วนประกอบที่สำคัญและเป็น "ภาวะคอขวด" (bottleneck) ในห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI เนื่องจากเซิร์ฟเวอร์ AI รุ่นใหม่ต้องการพลังงานมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

BofA มองว่าการที่ราคาหุ้นของผู้ผลิต MLCC ชั้นนำได้ปรับฐานลงมาแล้วกว่า 50-60% ถือเป็นจุดเข้าลงทุนที่น่าสนใจ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในธีมที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน AI

3 ผู้ผลิตที่ BofA แนะนำ

นักวิเคราะห์ได้คัดเลือกผู้ผลิต 3 ราย ซึ่งเป็นตัวแทนของศูนย์กลางการผลิต MLCC ที่สำคัญของโลกในภูมิภาคเอเชีย ได้แก่

Ad

• Murata (ญี่ปุ่น): เป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งของ BofA โดยล่าสุด Murata Manufacturing ตั้งเป้าที่จะเพิ่มยอดขายที่เกี่ยวข้องกับ AI และศูนย์ข้อมูลขึ้น 85-90% เมื่อเทียบเป็นรายปี ภายในปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2027
• Samsung Electro-Mechanics (เกาหลีใต้): ผู้ผลิตจากเกาหลีใต้ซึ่งเป็นหนึ่งในศูนย์กลางการผลิต MLCC ที่สำคัญของโลก ได้รับการจัดให้อยู่ในอันดับที่สอง
• Yageo (ไต้หวัน): ผู้ผลิตสัญชาติไต้หวันเข้ามาเป็นอันดับสาม ทำให้การลงทุนครอบคลุมทั้ง 3 ฐานการผลิตหลักในเอเชีย

มุมมองการลงทุนและความเสี่ยง

BofA ได้นำเสนอโครงสร้างการลงทุนที่ผสมผสานหุ้นทั้งสามบริษัท เพื่อกระจายการลงทุนไปยังภูมิภาคการผลิตหลักทั้งหมด นักวิเคราะห์เน้นย้ำถึงโอกาสในการลงทุนที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ไม่สมมาตร (asymmetric risk-reward) หลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวลงมามาก

อย่างไรก็ตาม BofA ย้ำว่าการลงทุนในกลุ่มนี้ยังคงเป็นส่วนที่มีความเสี่ยงสูงในระบบนิเวศของ AI แม้ว่าโครงสร้างการลงทุนที่นำเสนอจะมีเป้าหมายเพื่อจำกัดความเสี่ยงด้านขาลง แต่ก็ยังคงมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สูงหากความต้องการ MLCC สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง