Bank of America: Tụ gốm MLCC là 'nút thắt cổ chai' của AI, đề xuất 3 cổ phiếu đáng chú ý

Các nhà phân tích tại Bank of America đã xác định một cơ hội đầu tư hấp dẫn vào các nhà sản xuất tụ gốm nhiều lớp (MLCC), nhấn mạnh vai trò quan trọng của linh kiện này trong hạ tầng máy chủ Trí tuệ Nhân tạo (AI) đang ngày càng tiêu tốn nhiều năng lượng hơn.

Cơ hội từ 'nút thắt cổ chai' của ngành AI

Theo báo cáo của Bank of America, MLCC đã nổi lên như một "nút thắt cổ chai quan trọng" trong chuỗi cung ứng phần cứng AI. Báo cáo này được đưa ra sau khi các nhà sản xuất MLCC hàng đầu trải qua một đợt điều chỉnh giá mạnh, giảm từ 50-60%, tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

Ngân hàng này xem đợt sụt giảm gần đây là một cơ hội để tiếp cận "một trong những cách hưởng lợi rõ rệt nhất từ chủ đề hạ tầng AI". Nhu cầu ngày càng tăng đối với các máy chủ AI hiệu suất cao đòi hỏi số lượng MLCC lớn hơn để quản lý năng lượng, củng cố vị thế thiết yếu của các linh kiện này.

Ba nhà sản xuất được đề xuất

Bank of America đã đề xuất ba công ty, cung cấp sự tiếp cận đa dạng vào các trung tâm sản xuất MLCC chính trên toàn cầu tại Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan.

Ad

• Murata (Nhật Bản): Được xếp hạng là lựa chọn hàng đầu của Bank of America. Murata có kế hoạch tăng doanh thu liên quan đến AI và trung tâm dữ liệu từ 85-90% so với cùng kỳ cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2027.
• Samsung Electro-Mechanics (Hàn Quốc): Là lựa chọn thứ hai, đại diện cho vị thế của Hàn Quốc như một trung tâm sản xuất MLCC quan trọng.
• Yageo (Đài Loan): Là công ty thứ ba trong danh sách, hoàn thiện sự đa dạng hóa về địa lý tại ba khu vực sản xuất MLCC lớn nhất châu Á.

Đánh giá rủi ro và tiềm năng

Các nhà phân tích nhấn mạnh cơ hội với tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận bất đối xứng được tạo ra bởi đợt điều chỉnh của ngành. Bank of America đã thiết kế một cấu trúc giao dịch có thể mang lại tiềm năng tăng giá lên tới 23 lần với mức lỗ tối đa là 1,32%, với giả định cổ phiếu có hiệu suất kém nhất không giảm thêm 50%.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng lưu ý rằng đây vẫn là một phân khúc có rủi ro cao trong hệ sinh thái AI. Chiến lược kết hợp cả ba nhà sản xuất được thiết kế để hạn chế rủi ro giảm giá trong khi vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi nhu cầu máy chủ AI tiếp tục thúc đẩy các yêu cầu đối với các thành phần quan trọng này.