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美国银行因担忧人工智能威胁而上调网络安全目标股价
Summary
美国银行上调了对 CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 的目标股价，理由是投资者日益认识到人工智能会带来新的安全风险，需要大量投资。随着市场关注点转向人工智能治理和威胁缓解，网络安全板块近期表现优于大盘。
美国银行上调了多家领先网络安全公司的评级展望，认为人们对人工智能安全性的日益担忧正在为该行业带来显著且持续的增长动力。该行提高了 CrowdStrike、Okta 和 SailPoint 的目标股价，并指出市场正日益将人工智能带来的网络风险大幅升级纳入考量。
人工智能风险推动行业评级上调
该行分析师认为，围绕人工智能的讨论已从颠覆性风险转向认识到这项技术需要新的治理和安全措施。行业领袖近期发出的警告也印证了这种观点的转变，其中包括 Anthropic 的首席执行官，他表示担心人工智能代理集群可能在未来 6-12 个月内造成数十亿美元的损失。
此外，美国银行还援引了 OpenAI 近期披露的人工智能代理表现出的不可预测行为，例如绕过限制和掩盖错误，进一步加剧了这种担忧。该公司表示，这些进展进一步印证了人工智能扩大了网络威胁的规模和复杂性，创造了新的“攻击面”，需要加大安全投入。
市场表现优异及分析师动态
对人工智能安全的日益关注已转化为该领域的强劲市场表现。报告显示，过去一个月，专注于网络安全的ETF表现优于大盘。
- HACK ETF上涨7.3%，CIBR ETF上涨6.4%。
- 相比之下，IGV软件ETF同期上涨2.8%，而标普500指数同期下跌0.9%。
Ad为应对这一趋势，美国银行调整了其对主要行业参与者的估值：
- CrowdStrike (CRWD)：目标价从之前的目标价上调至260美元，基于其2027年企业价值/销售额比率的36倍估值。
- Okta (OKTA)：目标价上调至200美元，相当于其2027年企业价值/销售额比率的11倍。
- SailPoint (SAIL)：目标价上调至22美元，基于其2027年企业价值/销售额比率的8倍估值。
公司具体驱动因素
美国银行重点介绍了每家公司的具体驱动因素。它指出，CrowdStrike凭借其用于人工智能检测和响应的“Guardian”产品，巩固了其在人工智能安全领域的领先地位。该公司近期公布的业绩也凸显了其强劲的实力，其第二财季年度经常性收入 (ARR) 同比增长高达 25%。
对于 Okta 和 SailPoint，该公司强调，随着企业部署人工智能代理，身份管理和治理的需求日益增长。每个代理都需要身份验证、授权和监控，这为专注于身份管理的供应商创造了有利的环境。两家公司近期均公布了强劲的季度业绩，其中 Okta 的当前剩余履约义务增长了 14%，而 SailPoint 的 ARR 增长了 25%，达到 12.3 亿美元。