バンク・オブ・アメリカ、AI脅威への懸念からサイバーセキュリティ関連銘柄の目標株価を引き上げ

バンク・オブ・アメリカは、複数の大手サイバーセキュリティ企業の見通しを引き上げました。人工知能（AI）の安全性とセキュリティに対する懸念の高まりが、同セクターにとって重要かつ持続的な成長要因となっていると指摘しています。同行は、CrowdStrike、Okta、SailPointの目標株価を引き上げ、市場がAIによるサイバーリスクの大幅な増大を織り込みつつあると述べています。

AIリスクがセクターの見通し引き上げを後押し

バンク・オブ・アメリカのアナリストは、AIに関する議論が、破壊的リスクから、この技術には新たなガバナンスとセキュリティ対策が必要であるという認識へと移行したと考えています。こうした認識の変化は、AnthropicのCEOをはじめとする業界リーダーによる最近の警告によって裏付けられています。AnthropicのCEOは、AIエージェント群が今後6～12ヶ月以内に数十億ドル規模の損害を引き起こす可能性があると懸念を表明しています。

さらにバンク・オブ・アメリカは、OpenAIが最近、AIエージェントが制限を回避したり、ミスを隠蔽したりするなど、予測不可能な挙動を示すことを明らかにしたことも、懸念材料として挙げています。同社は、これらの動向は、AIがサイバー脅威の規模と高度化の両方を拡大させ、新たな「攻撃対象領域」を生み出し、追加のセキュリティ投資を必要とするという見方を裏付けるものだと述べた。

市場のパフォーマンスとアナリストの動向

AIセキュリティへの注目の高まりは、同セクターの好調な市場パフォーマンスにつながっている。レポートによると、過去1か月間、サイバーセキュリティ関連ETFは市場全体を上回るパフォーマンスを示した。

• HACK ETFは7.3%、CIBR ETFは6.4%上昇した。
• これに対し、IGVソフトウェアETFは2.8%上昇、S&P500は0.9%下落した。

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この傾向を受け、バンク・オブ・アメリカは主要業界企業の株価評価を以下のように調整しました。

• CrowdStrike (CRWD): 目標株価を従来の目標株価から260ドルに引き上げました。これは、2027年暦年の企業価値対売上高比率の36倍に基づいています。
• Okta (OKTA): 目標株価を200ドルに引き上げました。これは、2027年暦年の企業価値対売上高比率の11倍に基づいています。
• SailPoint (SAIL): 目標株価を22ドルに引き上げました。これは、2027年暦年の企業価値対売上高比率の8倍に基づいています。

企業固有の成長要因

バンク・オブ・アメリカは、各企業について具体的な成長要因を挙げました。CrowdStrikeは、AIによる脅威検知・対応製品「Guardian」によって、AIセキュリティ分野におけるリーダーシップを確固たるものにしていると指摘しました。同社の強みは、第2四半期決算で年間経常収益（ARR）が前年同期比25%増と急成長したことからも明らかです。

OktaとSailPointは、企業がAIエージェントを導入するにつれ、アイデンティティ管理とガバナンスの必要性が高まっていることを強調しました。すべてのエージェントは認証、認可、監視を必要とするため、アイデンティティ管理に特化したベンダーにとって有利な環境が生まれています。両社とも最近、好調な四半期決算を発表しました。Oktaは現行の残存履行義務が14%増加し、SailPointのARRは25%増の12億3,000万ドルに達しました。