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巴克莱大幅上调目标价，波兰电商巨头Allegro股价创52周新高
Summary
受巴克莱银行大幅上调评级和目标价提振，波兰电商领军企业Allegro股价大涨，创下52周新高。此前一天，该公司公布了创纪录的季度业绩并上调了全年指引。
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Background
波兰电商巨头Allegro股价在周二交易中上涨2.1%，至50.47波兰兹罗提，盘中一度触及50.8兹罗提的52周新高。此次上涨的主要催化剂是巴克莱银行发布的一份极具说服力的研究报告，该行将Allegro的股票评级从“同等权重”上调至“增持”。
巴克莱上调评级与目标价
巴克莱银行将其对Allegro的目标价从35兹罗提大幅上调74%至61兹罗提，这是近期市场对该股最激进的分析师评级调整之一。该行表示，其上调2027-28年EBITDA预测6-7%的决定基于以下几个关键因素：
- 所有权结构改善： 私募股权所有权悬置问题得到解决。
- 竞争环境向好： 欧盟进口最低免税额（de minimis）规则的调整，减轻了来自中国电商平台的竞争压力。
- 物流成本优化： 与物流公司InPost重新谈判了合同。
- 增长势头强劲： 公司在第二季度及第三季度初均表现出强劲的增长动力。
强劲业绩提供基本面支撑
巴克莱的行动紧随Allegro前一天发布的2026年第二季度财报。该财报表现亮眼，多项数据创下里程碑：
Ad- 集团调整后EBITDA首次在单季度内突破10亿兹罗提。
- 集团商品交易总额（GMV）同比增长14.4%。
- 净利润飙升37%至5.293亿兹罗提，超出市场普遍预期。
基于强劲的业绩，公司管理层同时上调了2026年全年指引，预计GMV增长13-15%，调整后EBITDA增长13-17%。尤其值得注意的是，第三季度前十周的国际GMV增速已加快至约100%。
市场情绪与技术面因素
除了公司自身的基本面利好，积极的宏观环境也为股价提供了支撑。当日美国股市走高，为欧洲和新兴市场股市营造了良好的风险偏好氛围。此外，一项正在进行的8亿兹罗提的股份回购计划也为股价提供了技术性支持。综合来看，创纪录的业绩、加速的国际增长以及重量级投行的认可，共同推动Allegro股价升至新高，较52周低点25.53兹罗提已近翻倍，标志着机构投资者对这家波兰市场领导者的看法发生了重大转变。