Cổ phiếu Zealand Pharma giảm sau khi Jefferies hạ khuyến nghị và cắt 37% giá mục tiêu

Cổ phiếu của Zealand Pharma A/S đã sụt giảm trong phiên giao dịch hôm thứ Ba sau khi ngân hàng đầu tư Jefferies hạ khuyến nghị đối với công ty công nghệ sinh học Đan Mạch này xuống "Nắm giữ" từ "Mua", đồng thời cắt giảm mạnh giá mục tiêu.

Chi tiết về việc hạ cấp

Jefferies đã điều chỉnh giá mục tiêu cho cổ phiếu Zealand Pharma từ 505 DKK xuống còn 320 DKK, phản ánh mức chiết khấu 35% so với định giá tổng hợp các phần của công ty sau những trở ngại gần đây.

Phản ứng với tin tức này, cổ phiếu của Zealand Pharma đã giảm 2,7% xuống còn 273,40 DKK tại sàn giao dịch Copenhagen, ghi nhận hiệu suất kém hơn so với chỉ số tham chiếu OMXC25 (giảm 0,5%).

Lý do đằng sau quyết định

Theo Jefferies, quyết định hạ cấp được đưa ra do công ty thiếu các chất xúc tác có ý nghĩa trong ngắn hạn, mặc dù vẫn duy trì triển vọng dài hạn hấp dẫn. Ngân hàng này chỉ ra dữ liệu Giai đoạn III đáng thất vọng gần đây của thuốc survodutide, một ứng viên trong danh mục điều trị béo phì, là một yếu tố chính.

Ad

Do kết quả này, Jefferies đã hạ xác suất thành công của survodutide từ 60% xuống còn 40%. Các nhà phân tích cho rằng các chất xúc tác quan trọng tạo ra giá trị cho cổ phiếu khó có thể xuất hiện trong vòng 6 đến 12 tháng tới.

Bối cảnh và triển vọng

Jefferies nhận định các nhà đầu tư có thể phải đợi đến năm 2027 và 2028 để có được các kết quả thử nghiệm lâm sàng quan trọng hơn đối với survodutide và một ứng viên khác là petrelintide, những dữ liệu có thể cải thiện đáng kể tâm lý thị trường.

Bên cạnh đó, dữ liệu về các loại thuốc điều trị béo phì cạnh tranh dự kiến được công bố trong năm tới có thể khiến ứng viên petrelintide của Zealand khó tạo ra sự khác biệt cho đến khi có kết quả thử nghiệm ở giai đoạn cao hơn. Mặc dù vậy, Jefferies vẫn cho rằng định giá của Zealand Pharma hấp dẫn, được hỗ trợ bởi vị thế tiền mặt ròng, danh mục thuốc cho các bệnh hiếm và giá trị đã điều chỉnh rủi ro của các tài sản trong mảng điều trị béo phì.