Wells Fargo hạ mục tiêu cuối năm cho S&P 500 xuống 7.700 điểm do rủi ro gia tăng

Wells Fargo đã hạ mục tiêu cuối năm cho chỉ số S&P 500 từ 7.950 xuống 7.700 điểm, với lý do thị trường thiếu vắng các động lực tăng trưởng mới trong khi rủi ro chính trị và rủi ro đặc thù ngành đang gia tăng.

Trong một ghi chú công bố ngày 14 tháng 9, ngân hàng này cho rằng thị trường đang bước vào "giai đoạn cuối của chu kỳ", một giai đoạn thường đi kèm với các hệ số định giá thấp hơn.

Chi tiết điều chỉnh và triển vọng

Mục tiêu mới 7.700 điểm của Wells Fargo cao hơn khoảng 1% so với mức đóng cửa gần nhất của chỉ số là 7.619,98 điểm. Tuy nhiên, mức dự báo này thấp hơn so với kỳ vọng của một số ngân hàng khác tại Phố Wall, vốn cho rằng chỉ số này có thể vượt mốc 8.000 điểm vào cuối năm 2026.

Bất chấp việc hạ mục tiêu chỉ số, Wells Fargo lại nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các công ty trong S&P 500:

• Năm 2027: Tăng từ 395 USD lên 425 USD.
• Năm 2028: Tăng từ 425 USD lên 460 USD.

Tuy nhiên, ngân hàng cũng cảnh báo rằng lợi nhuận năm 2028 có thể đối mặt với rủi ro sụt giảm nếu chi tiêu cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) chậm lại.

Ad

Thay đổi quan điểm ngành

Wells Fargo đã thực hiện những thay đổi quan trọng trong quan điểm đối với các ngành cụ thể. Đáng chú ý nhất là việc hạ cấp ngành công nghệ Hoa Kỳ từ "tỷ trọng cao" (overweight) xuống "tỷ trọng cân bằng" (equal weight) và nâng cấp ngành chăm sóc sức khỏe lên "tỷ trọng cao".

Quyết định hạ cấp ngành công nghệ được đưa ra sau đợt bán tháo hôm thứ Hai và trong bối cảnh các công ty AI hàng đầu kêu gọi giảm tốc độ phát triển do lo ngại về an toàn. Wells Fargo nhận định: "Chúng tôi coi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ là một rủi ro tiềm tàng đối với ngành công nghệ, đặc biệt khi sự phản đối chính trị đối với các trung tâm dữ liệu tiếp tục gia tăng."

Bối cảnh thị trường

Tính đến nay, chỉ số S&P 500 đã tăng 11,3% trong năm nay, vượt qua nhiều giai đoạn biến động do căng thẳng ở Trung Đông và lo ngại lạm phát dai dẳng có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì chính sách diều hâu lâu hơn.

Quan điểm của Wells Fargo có phần tương đồng với các tổ chức khác. BofA Global Research cũng đã nâng mục tiêu cuối năm cho S&P 500 lên 7.400 điểm, nhưng cảnh báo rằng thị trường đang bước vào giai đoạn yếu theo mùa và có thể sớm có một đợt điều chỉnh giảm. Theo dữ liệu từ LSEG, mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý II vẫn khá tích cực, với 85,7% trong số 496 công ty thuộc S&P 500 công bố lợi nhuận vượt dự báo của các nhà phân tích.