Wedbush đưa Alphabet và Reddit vào danh sách cổ phiếu triển vọng nhất

Công ty phân tích tài chính Wedbush đã bổ sung Alphabet (công ty mẹ của Google) và Reddit vào "Danh sách Ý tưởng Tốt nhất" của mình, theo một ghi chú từ nhà phân tích Ygal Arounian. Động thái này dựa trên niềm tin vào sự tăng trưởng thị phần mảng đám mây của Alphabet và đà phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực quảng cáo của Reddit.

Luận điểm cho Alphabet: Tăng trưởng đám mây và chi phí AI

Đối với Alphabet, Wedbush cho rằng kết quả kinh doanh quý II đã củng cố quan điểm rằng "vị thế AI toàn diện" của công ty đang chuyển hóa thành việc giành được thị phần thực tế trong mảng điện toán đám mây. Tuy nhiên, lợi nhuận trong ngắn hạn bị hạn chế bởi chi tiêu liên quan đến AI ngày càng tăng.

Các số liệu chính từ mảng Google Cloud củng cố cho nhận định này:

• Doanh thu tăng trưởng 82% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 24,8 tỷ USD, vượt xa kỳ vọng.
• Biên lợi nhuận hoạt động của mảng đám mây mở rộng lên 35,6% từ mức 20,7% một năm trước.
• Lượng đơn hàng chờ xử lý (backlog) đã tăng lên 514 tỷ USD.

Tuy nhiên, Wedbush cũng lưu ý rằng Alphabet đã nâng dự báo chi tiêu vốn (capex) cho cả năm 2026 lên 195-205 tỷ USD, đẩy dòng tiền tự do (FCF) trong quý II xuống mức âm (5,9) tỷ USD. Công ty dự báo FCF sẽ tiếp tục âm cho đến năm 2027 trước khi có bước ngoặt vào năm 2028.

Ad

Triển vọng của Reddit: Quảng cáo và cấp phép dữ liệu

Đối với Reddit, nhà phân tích Arounian nhấn mạnh đà tăng trưởng mạnh mẽ của các sản phẩm quảng cáo trước thềm báo cáo kết quả kinh doanh quý II vào ngày 30 tháng 7. Trong quý I, số lượng nhà quảng cáo đang hoạt động đã tăng hơn 75% so với cùng kỳ, và các định dạng quảng cáo hiệu suất hiện chiếm hơn 60% doanh thu quảng cáo.

Wedbush kỳ vọng các thỏa thuận cấp phép dữ liệu AI của Reddit với Google và OpenAI, trị giá khoảng 60 triệu USD và 70 triệu USD mỗi năm, sẽ có "các điều khoản gia hạn được cải thiện". Điều này đại diện cho một tiềm năng tăng trưởng chưa được phản ánh trong dự báo đồng thuận của thị trường.

Bất chấp việc cổ phiếu giảm 8% vào ngày 22 tháng 7 sau thông tin Reddit có thể hạn chế quyền truy cập nội dung của Google, ông Arounian tin rằng "cuối cùng sẽ có một mối quan hệ với khả năng tích hợp sâu hơn" giữa hai công ty.