Wedbush เพิ่ม Alphabet และ Reddit เข้าสู่ลิสต์หุ้นแนะนำ 'Best Ideas' ชี้ศักยภาพ AI และโฆษณา

บริษัทหลักทรัพย์ Wedbush ได้เพิ่ม Alphabet (GOOGL) และ Reddit (RDDT) เข้าสู่รายชื่อหุ้นแนะนำ "Best Ideas List" โดยนักวิเคราะห์ Ygal Arounian ชี้ว่าปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญมาจากศักยภาพการเติบโตของธุรกิจคลาวด์ที่ได้อานิสงส์จาก AI สำหรับ Alphabet และโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของธุรกิจโฆษณาสำหรับ Reddit

มุมมองต่อ Alphabet: การลงทุน AI เริ่มเห็นผลในธุรกิจคลาวด์

Wedbush ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Alphabet ตอกย้ำมุมมองที่ว่า "สถานะที่แข็งแกร่งในระบบนิเวศ AI แบบครบวงจร" ของบริษัทกำลังแปรเปลี่ยนเป็นการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งตลาดในธุรกิจคลาวด์อย่างแท้จริง แม้ว่าการใช้จ่ายด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้นก็ตาม

ข้อมูลสำคัญจากผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Google Cloud ได้แก่:

• รายได้เติบโต 82% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แตะ 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์และเร่งตัวขึ้นจาก 63% ในไตรมาสแรก
• อัตรากำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจคลาวด์ขยายตัวเป็น 35.6% จาก 20.7% ในปีก่อนหน้า
• มูลค่าสัญญารอรับรู้รายได้ (Backlog) เพิ่มขึ้นเป็น 5.14 แสนล้านดอลลาร์

Ad

อย่างไรก็ตาม Wedbush ตั้งข้อสังเกตว่า Alphabet ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์งบลงทุน (capex) สำหรับปี 2026 เป็น 1.95-2.05 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) ในไตรมาส 2 ติดลบที่ (5.9) พันล้านดอลลาร์ ทางบริษัทได้ปรับประมาณการงบลงทุนปี 2026 และ 2027 เป็น 2.05 แสนล้านดอลลาร์ และ 2.97 แสนล้านดอลลาร์ตามลำดับ และคาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะยังคงติดลบไปจนถึงปี 2027

Reddit: โมเมนตัมโฆษณาและโอกาสจากดีลข้อมูล AI

สำหรับ Reddit นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของผลิตภัณฑ์โฆษณาก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ในวันที่ 30 กรกฎาคม โดยในไตรมาสแรก จำนวนผู้ลงโฆษณา (active advertisers) เติบโตมากกว่า 75% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และรายได้จากโฆษณาแบบเน้นประสิทธิภาพ (performance formats) คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60% ของรายได้โฆษณาทั้งหมด

Wedbush คาดว่าข้อตกลงให้สิทธิ์ใช้ข้อมูล (data-licensing) กับ Google และ OpenAI ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 60 ล้านดอลลาร์ และ 70 ล้านดอลลาร์ ต่อปีตามลำดับ จะมีเงื่อนไขที่ดีขึ้นเมื่อมีการต่อสัญญา ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกที่ยังไม่สะท้อนในประมาณการของตลาด แม้ว่าเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม ราคาหุ้น Reddit จะลดลง 8% จากรายงานข่าวว่าบริษัทอาจจำกัดการเข้าถึงข้อมูลของ Google แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่า "ท้ายที่สุดแล้วทั้งสองจะยังคงมีความสัมพันธ์และอาจมีการบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น"