So sánh các quỹ ETF S&P 500: VOO, IVV và SPY - Chi phí là yếu tố quyết định

Ba quỹ hoán đổi danh mục (ETF) hàng đầu theo dõi chỉ số S&P 500 — VOO, IVV và SPY — đều ghi nhận mức sinh lời gần như tương đồng khoảng 19,8% trong một năm qua. Tuy nhiên, khi xem xét sâu hơn, tỷ lệ chi phí của chúng lại cho thấy một câu chuyện khác biệt, trở thành yếu tố then chốt cho các nhà đầu tư dài hạn.

Hiệu suất tương đồng, chi phí khác biệt

Cả ba quỹ ETF này đều theo dõi cùng một chỉ số S&P 500, dẫn đến hiệu suất rất sát nhau. Tuy nhiên, sự khác biệt, dù nhỏ, lại nằm ở chi phí và quy mô quản lý, theo dữ liệu từ Investing.com.

• Vanguard S&P 500 ETF (VOO): Tỷ lệ chi phí thấp nhất ở mức 0,03%. Tổng tài sản quản lý (AUM) lớn nhất đạt 1,62 nghìn tỷ USD.
• iShares Core S&P 500 (IVV): Tỷ lệ chi phí là 0,04%. AUM đạt 880,9 tỷ USD.
• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): Tỷ lệ chi phí cao nhất là 0,09%. AUM đạt 784,6 tỷ USD.

Lợi nhuận một năm của VOO và IVV là +19,82%, trong khi của SPY là +19,75%, một sự chênh lệch không đáng kể trong ngắn hạn.

Yếu tố nào tạo nên sự khác biệt?

Ad

Tỷ lệ chi phí là yếu tố quyết định khi các quỹ đầu tư vào cùng một chỉ số cơ sở. Chênh lệch 0,06% giữa VOO và SPY có thể tích lũy thành một khoản tiền đáng kể. Ví dụ, với một khoản đầu tư 100.000 USD trong 30 năm, nhà đầu tư có thể mất khoảng 15.000–20.000 USD chỉ vì chi phí cao hơn.

• VOO được xem là lựa chọn tối ưu cho nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn nhờ chi phí cực thấp và quy mô lớn, giúp đảm bảo chênh lệch giá mua-bán (spread) hẹp.
• IVV có chi phí cạnh tranh và là lựa chọn phổ biến của các tổ chức đầu tư. Quỹ này có một điểm khác biệt nhỏ là trả cổ tức hàng tháng, so với hàng quý của VOO.
• SPY, ra mắt năm 1993, là quỹ ETF lâu đời nhất và có khối lượng giao dịch cao nhất. Điều này làm cho SPY trở thành công cụ ưa thích của các nhà giao dịch tích cực và những người tham gia thị trường quyền chọn nhờ tính thanh khoản vượt trội.

Một lựa chọn thay thế: Trọng số ngang bằng

Ngoài ba quỹ lớn trên, quỹ Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) cũng là một cái tên đáng chú ý. Quỹ này phân bổ trọng số ngang bằng cho tất cả 500 cổ phiếu trong chỉ số, thay vì dựa trên vốn hóa thị trường. Điều này giúp giảm sự tập trung vào các cổ phiếu công nghệ lớn.

Với mức tăng +12,3% từ đầu năm đến nay, RSP đang có hiệu suất vượt trội so với các quỹ tính theo vốn hóa trong năm 2026. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc mức phí cao hơn là 0,20% và khả năng hiệu suất sẽ khác biệt so với chỉ số S&P 500 truyền thống.