ETF Vốn Hóa Nhỏ: Các Quỹ Chiến Lược Giá Trị Dẫn Đầu Về Hiệu Suất

Các quỹ ETF (quỹ hoán đổi danh mục) tập trung vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ theo chiến lược giá trị đang cho thấy hiệu suất vượt trội đáng kể so với các quỹ theo chỉ số thị trường rộng hơn. Đáng chú ý, các quỹ như Avantis U.S. Small Cap Value (AVUV) và Avantis International Small Cap Value (AVDV) đang dẫn đầu về lợi nhuận trong 3 năm qua, vượt qua cả những quỹ phổ biến nhất trong phân khúc.

Hiệu suất vượt trội của các quỹ giá trị

Số liệu hiệu suất cho thấy một xu hướng rõ ràng: các quỹ ETF vốn hóa nhỏ thiên về giá trị đang chiếm ưu thế. Trong 3 năm gần nhất, quỹ quốc tế AVDV đã mang lại mức lợi nhuận đáng kinh ngạc là +88,7%, trong khi quỹ AVUV tập trung vào thị trường Mỹ cũng đạt mức tăng trưởng +61,0%.

Những con số này vượt xa mức lợi nhuận +56,2% của iShares Russell 2000 ETF (IWM), một trong những quỹ vốn hóa nhỏ lớn và phổ biến nhất. Ngay cả các quỹ giá trị khác như iShares Russell 2000 Value (IWN) cũng ghi nhận hiệu suất mạnh mẽ với mức tăng +58,5% trong cùng kỳ, khẳng định ưu thế của chiến lược đầu tư giá trị trong giai đoạn này.

Lựa chọn giữa chi phí và chiến lược

Khi lựa chọn một quỹ ETF vốn hóa nhỏ, nhà đầu tư phải cân nhắc giữa chi phí quản lý và tiềm năng tạo ra lợi nhuận vượt trội (alpha).

Ad

• Tối ưu chi phí: SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) và Vanguard Small-Cap ETF (VB) nổi bật với tỷ lệ chi phí cực thấp, chỉ 0,05%. Đặc biệt, các quỹ theo dõi chỉ số S&P 600 như SPSM và iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) có một lợi thế tiềm ẩn: chỉ số này yêu cầu các công ty phải có lợi nhuận dương để được đưa vào danh mục, giúp loại bỏ các công ty thua lỗ và cải thiện chất lượng tổng thể.
• Tìm kiếm Alpha: Mặc dù có mức phí cao hơn là 0,25%, quỹ AVUV đã chứng minh được giá trị của mình với hiệu suất hàng đầu trong số các quỹ tại Mỹ. Mức lợi nhuận từ đầu năm đến nay (YTD) của AVUV là +23,7%, cho thấy chiến lược lựa chọn cổ phiếu chủ động dựa trên các yếu tố (factor-driven) của quỹ đang mang lại hiệu quả.

Khuyến nghị cho từng loại nhà đầu tư

Dựa trên hiệu suất, chi phí và chiến lược, các nhà đầu tư có thể lựa chọn quỹ ETF phù hợp nhất với mục tiêu của mình:

• Nhà đầu tư tập trung vào chi phí: SPSM là lựa chọn hàng đầu với mức phí 0,05% và bộ lọc chất lượng từ chỉ số S&P 600.
• Nhà đầu tư theo chiến lược giá trị/yếu tố: AVUV là lựa chọn tối ưu tại thị trường Mỹ nhờ lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tốt nhất.
• Nhà đầu tư tìm kiếm cổ tức: Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) cung cấp tỷ suất cổ tức hấp dẫn 1,79% với chi phí thấp (0,07%).
• Nhà đầu tư muốn đa dạng hóa toàn cầu: AVDV không chỉ mang lại hiệu suất 3 năm ấn tượng mà còn có tỷ suất cổ tức lên tới 5,41%.