स्मॉल-कैप ETF की दुनिया: प्रदर्शन, लागत और रणनीति के आधार पर कौन है सबसे आगे?

स्मॉल-कैप एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) के विशाल बाजार में, कुछ फंड अपने प्रदर्शन, कम लागत और बेहतर रणनीति के कारण सबसे अलग दिखते हैं। विशेष रूप से, वैल्यू-आधारित रणनीतियों वाले फंड पारंपरिक और अधिक लोकप्रिय विकल्पों की तुलना में बेहतर रिटर्न दे रहे हैं।

प्रदर्शन में वैल्यू ETF का दबदबा

जब रिटर्न की बात आती है, तो वैल्यू-टिल्टेड (value-tilted) स्मॉल-कैप ETF स्पष्ट रूप से आगे हैं। Investing.com के आंकड़ों के अनुसार, पिछले तीन वर्षों में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड AVDV (Avantis International Small Cap Value) रहा है, जिसने +88.7% का शानदार रिटर्न दिया है। अमेरिका-केंद्रित फंड्स में, AVUV (Avantis U.S. Small Cap Value) +61.0% के तीन-वर्षीय रिटर्न के साथ सबसे आगे है।

इनकी तुलना में, सबसे लोकप्रिय स्मॉल-कैप ETF में से एक, IWM (iShares Russell 2000 ETF), ने इसी अवधि में +56.2% का रिटर्न दिया है। यह पैटर्न स्पष्ट रूप से दिखाता है कि वैल्यू फैक्टर पर ध्यान केंद्रित करने वाली रणनीतियों ने निवेशकों को बेहतर परिणाम दिए हैं।

लागत और इंडेक्स की गुणवत्ता का महत्व

निवेशकों के लिए लागत हमेशा एक महत्वपूर्ण कारक होती है, और इस क्षेत्र में भी महत्वपूर्ण अंतर हैं।

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• सबसे कम लागत: SPSM (SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF) सिर्फ 0.05% के एक्सपेंस रेश्यो के साथ सबसे किफायती विकल्प है।
• फैक्टर-आधारित अल्फा: AVUV का एक्सपेंस रेश्यो 0.25% है, लेकिन इसके बेहतर प्रदर्शन ने इस अतिरिक्त लागत को सही ठहराया है।

एक और महत्वपूर्ण अंतर उस इंडेक्स में है जिसे ये ETF ट्रैक करते हैं। SPSM और IJR (iShares CORE S&P Small-Cap ETF) S&P 600 इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जबकि IWM रसेल 2000 (Russell 2000) को ट्रैक करता है। S&P 600 इंडेक्स में शामिल होने के लिए कंपनियों को मुनाफे में होना आवश्यक है, जो एक तरह का क्वालिटी फिल्टर है। इस वजह से, IJR और SPSM ने अक्सर कम लागत पर IWM के बराबर या उससे बेहतर प्रदर्शन किया है।

निवेशकों के लिए मुख्य निष्कर्ष

सही स्मॉल-कैप ETF का चुनाव निवेशक के लक्ष्यों पर निर्भर करता है।

• लागत-केंद्रित निवेशक: जिनके लिए न्यूनतम लागत प्राथमिकता है, उनके लिए SPSM अपने 0.05% के शुल्क और क्वालिटी स्क्रीन के कारण एक उत्कृष्ट विकल्प है।
• वैल्यू निवेशक: जो बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न (risk-adjusted returns) चाहते हैं, उनके लिए AVUV अमेरिका-केंद्रित फंड्स में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला रहा है।
• अंतर्राष्ट्रीय विविधीकरण: वैश्विक बाजार में निवेश करने के इच्छुक लोगों के लिए, AVDV ने पिछले तीन वर्षों में असाधारण रिटर्न और 5.41% की आकर्षक डिविडेंड यील्ड प्रदान की है।
• उच्च लिक्विडिटी: जो ट्रेडर सबसे अधिक लिक्विडिटी और सबसे कम बिड-आस्क स्प्रेड चाहते हैं, उनके लिए IWM अपने विशाल एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) के कारण अभी भी एक पसंदीदा विकल्प है।